里昂看好美利達Q2獲利及下半年，重申買進

精實新聞 2013-08-06 09:36:16 記者 侯良儒 報導

里昂證券出具最新研究報告重申對美利達（9914）維持買進BUY投資評等，目標價從原本的220元、調升至238元。看好今年第二季出貨量較去年同期增加，帶動第二季營收與獲利同步提升。另外，美利達持股35.5%的自行車品牌「SPECIALIZED」訂單亦保持成長，此亦有助於轉投資收益表現。

展望下半年，隨著時序進入傳統旺季，里昂預期，美利達不僅今年第三季營收仍將維持強勁走勢，基於目前的訂單能見度，美利達在第四季可能還有機會保持高水位產能利用率。

里昂表示，美利達的低階產品在今年第二季出貨量比去年同期增加22%，雖然低階產品ASP平均出貨單價較低，但其實產品毛利不低。而占台灣廠產能60%的「SPECIALIZED」ODM訂單亦保持成長，此亦有助於美利達轉投資收益表現。

而就幾個主要市場來看，又以中國市場的成長速度最快，今年上半年美利達在中國銷售額較去年同期成長41.5%。

里昂重申對美利達維持買進BUY投資評等，並且將目標價從原本的220元、調升至238元，同時亦將美利達今、明年的獲利預估值分別上修5%（預估淨利將達29.23億元）、4%（預估淨利達33.92億元）。