MoneyDJ新聞 2024-08-05 09:06:42 記者 郭妍希 報導
金融歷史學家認為，日圓匯率是全球市場的重要驅動力，日圓套利交易邁向終點、恐衝擊整個美國股市及其他高風險資產。值得注意的是，比特幣週末已摜破6萬美元關卡。
CNBC 2日報導，投資研究入口網站ERIC共同創辦人Russell Napier 7月30日在「Solid Ground」總經策略報告指出，中國、日本的貨幣政策結構跟美國資產價格有這麼強烈的關聯性，勢必會震驚美國多數投資人。過去數十年來，大家都以為，美國在經濟與金融方面都是不受全球趨勢影響的孤島。
過去一個月來，日圓對美元狂升約8%，8月2日來到148.84兌換一美元。日圓甫於7月4日美國國慶日前貶至161.96兌換一美元、創1986年12月以來新低。
日圓不斷走升，讓不少人懷疑，熱門的日圓套利交易是否已經結束。貝萊德最近曾透過週報指出，日圓是相當熱門的融資貨幣(funding currency)，可能對其他市場產生連鎖反應，促使全球金融環境緊縮。日圓飆升將導致投機客將「借低息日圓、買高息貨幣」的套利交易平倉。
Napier在報告稱，美國股市如今因日圓走升受到顯著衝擊，顯示東方貨幣政策變化，恐對美國及已開發世界的資產價格造成影響。
Napier警告，美國股市的負面反應勢必會加劇，因為套利交易投資人將被迫出售，與此同時，日本金融機構也會在日本當局的命令下賣出手上資產、轉而買進日本公債。
Napier的結論是，最近幾週的日圓匯率變化、以及對美國股市的衝擊，都是未來10年美國難以繼續發展、外國投資人持續把資金抽回本國的初步警訊。
Coindesk 7月31日曾報導，投機客主要是借低息日圓投資高報酬資產來進行套利。換言之，日圓飆升勢必會擠壓到這些套利交易的報酬，迫使投機客降低高風險資產的曝險度，當中也包括加密貨幣。
比特幣面臨壓力。CoinDesk報價顯示，截至台北時間5日上午8時55分，比特幣報56,285.48美元、較24小時前下跌4.28%；比特幣甫於8月3日摜破60,000美元大關。
MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，美元兌日圓5日開盤迄今最低下探145.17，創1月15日以來盤中新低。
(圖片來源：shutterstock)
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