MoneyDJ新聞 2024-09-26 06:18:38 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）12月黃金期貨9月25日收盤上漲7.7美元或0.3%至每盎司2,684.7美元，續創歷史新高；美元指數上漲0.6%，12月白銀期貨下跌1.3%至每盎司32.018美元。紐約商業交易所（NYMEX）10月鉑金期貨上漲1.3%至每盎司1,001.3美元，12月鈀金期貨下跌2.1%至每盎司1,038.4美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）25日黃金持有量增加1.73公噸至877.12公噸，創下年初以來的新高。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量減少70.94公噸至14,457.51公噸。
投資公司IG Markets Limited於9月24日發布報告表示，上週聯準會大幅降息50個基點成為近期金價再創新高的重要催化劑。由於市場預期11月以及12月聯準會將再各降息25個基點，投資者越來越多地將黃金作為避險資產。這種轉變主要是由於美國公債殖利率下降，這使得黃金等非收益資產更具吸引力。
美國聯準會9月18日宣佈，將聯邦基金利率目標區間下調50個基點，降至4.75%至5.00%水平，這也是聯準會4年來首次降息。根據委員們的預測，今年年底美國聯邦基金利率將降至4.4%，到2025年將降至3.4%，到2026年預計將降至2.9%。
報告表示，美國近期的經濟數據呈現出好壞參半的情況，增加了推高金價的不確定性。儘管製造業顯示出疲軟跡象，但服務業表現出持續的彈性，最新的標普全球採購經理人指數(PMI)就證明了這一點。
標普全球（S&P Global）9月23日公佈的數據顯示，9月美國製造業連續第三個月萎縮並創下15個月新低，服務業的擴張速度略有放緩，綜合採購經理人指數（PMI）增速下滑。具體來看，9月美國綜合PMI為54.4點，略高於經濟學家預計的54.3，較8月前值54.6小幅下滑0.2個點。
9月美國服務業PMI為55.4點，低於8月份的55.7。這是服務業PMI連續22個月擴張。9月美國製造業活動則降至15個月低點47點，預期和8月前值分別為48.6和47.9，9月製造業PMI仍處於收縮狀態，且連續第三個月萎縮。
報告指出，聯準會官員對大幅降息仍持謹慎態度，這種謹慎的立場導致利率路徑更加保守，分析師將年底聯邦基金利率目標定為4.00%至4.25%。最有可能的情況是11月降息25個基點，隨後12月再降息25個基點。然而，如果經濟狀況惡化，聯準會可能需要考慮大幅降息50個基點，這可能會進一步提振金價。
報告表示，地緣政治緊張局勢也是推動金價上漲的一大主因，以色列和真主黨之間不斷升級的緊張局勢大大增強了黃金的避險吸引力。隨著地緣政治不確定性的上升，投資者往往湧向黃金，以對沖潛在的市場波動和經濟不穩定。
目前，幾個關鍵的地緣政治熱點正在加劇市場的不確定性。其中包括中東持續的緊張局勢、烏克蘭和俄羅斯之間持續的衝突以及美國和中國之間的複雜關係。每一種情況都有可能影響全球市場，進而推動黃金需求。
報告指出，美國10年期公債殖利率最近觸及18個月低點，較低的收益率通常會增加黃金作為非收益資產的吸引力，可能會推高金價。美國國債殖利率和金價之間的關係對投資者來說至關重要。隨著殖利率下降，持有黃金等非收益資產的機會成本下降，使得貴金屬對尋求保值的投資者更具吸引力。
報告表示，鑑於當前的經濟形勢和地緣政治緊張局勢，黃金的近期前景仍然樂觀。聯準會寬鬆政策的預期、債券殖利率下降以及全球持續的不確定性都預示著金價的潛在上漲空間。然而，值得注意的是，貴金屬市場可能會波動並受到多種因素的影響。雖然目前的情況似乎有利於黃金，但投資者仍應該為潛在的市場變化和可能影響價格的意外事件做好準備。
紐約商品期貨交易所（COMEX）12月期銅9月25日收盤下跌0.04%至每磅4.4895美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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