大和上調小米今年盈利預測 惟目標價降至18港元

MoneyDJ新聞 2024-08-06 13:27:25 記者 新聞中心 報導

經濟通通訊社報導，大和發表研究報告指出，維持小米(1810.HK)「優於大市」投資評等，目標價由19港元降至18港元；小米第二季利潤及IoT收入料好於市場預期。其中，該行上調IoT毛利率預測1個百分點，由18%上調至19%，由於海外業務毛利率跑贏中國國內等因素；經營開支亦料低於預期。大和估算小米第二季總收入888億人民幣、年增32%；經調整淨利50億人民幣、年減2%，主要由於新業務投入。

此外，該行提到，由於智慧手機業務因市場份額擴大，導致部份利潤率遭抵銷，連同記憶體零部件成本增加，料該分部毛利率年減1.3個百分點至12%。另電動車平均售價低於預期，預測該分部毛利率4%，收入60億人民幣。

為反映IoT銷售表現較強勁，經營開支低於預期，該行上調小米今年全年盈利預測5%。惟反映較低的同業估值水準，下調公司預測市盈率，由23倍降至20倍，因此下調目標價。

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