MoneyDJ新聞 2022-11-15 10:22:55 記者 蕭燕翔 報導
毛利率與營益率優於預期，機構件廠商台翰(1336)第三季本業獲利創高，前三季每股稅後盈餘1.85元，其中菲律賓廠效率改善，是獲利快速拉升的主因。法人也認為，公司積極透過立訊集團的整合力量，增加非事務機的客戶佔比，明年新客戶佔比有機會達15-20%，另東莞廠營運也將改善，明年營收將維持高成長，每股盈餘挑戰金融海嘯後新高。
台翰過往客戶集中在事務機廠商，包括Brother、Epson等，不過2020年引進宣德(5457)成為立訊集團孫公司後，積極從客戶多元性與生產更趨效率化著手，雖今年第三季底前碰到全球消費電子的庫存調整，以致最新10月的新客戶營收佔比還低於10%，但據了解，相關的認證都已逐步完備，目前也已有全球電腦周邊大廠與歐系通訊客戶產品開始出貨。
台翰第三季營收創2018年第四季後新高，除了部分事務機訂單在疫後回流外，新客戶也有貢獻，單季毛利率與營益率都來到高峰，主要是菲律賓廠導入新的生產計劃後，效益改善，帶動上季本業獲利創高。
展望後市，法人認為，台翰10月營收再創高，顯示終端需求不弱，主力的事務機客戶有疫後回補的需求，另消費電子客戶貢獻也加溫。雖考量傳統淡季與工作天數問題，本季營收先估季減，但差距不大，毛利率則看持穩，今年預期營收年增超過兩成，每股稅後盈餘有先挑戰金融海嘯後高峰實力。
至於明年，因集團整合服務的優勢，加上台翰在菲律賓、越南的生產據點優勢，歐美客戶塑膠件的產品有機會都轉由台翰生產，下半年新機種有望加速轉移，法人預期，明年台翰來自新客戶的營收佔比上看15-20%。
在生產效益方面，台翰也計畫，除菲律賓廠將新增三成機台外，越南新廠明年第二季整地完成，第四季量產，東南亞產能將大增。另生產效益還低於公司平均、年度呈現虧損的東莞廠，則將強化管理與生產計畫改善，力拼明年至少損益兩平。
法人預期，台翰明年在事務機客戶換機潮與消費電子客戶貢獻加溫下，營收年增率將不亞於今年，雖因跨足毛利率相對偏低的次組裝業務，但透過集團採購優勢，毛利率目標持穩在18-20%，獲利增幅有機會不亞營收，明年每股盈餘有望再創海嘯後新高。
(圖說:取自台翰官網 https://www.thpt.com.tw/)
