買進才一個月又變心！巴黎證評宏達電變減碼
精實新聞 2013-07-01 13:59:47 記者 陳祈儒 報導 外資巴黎證券才在5月29日發布宏達電（2498）「BUY；買進」報告後，事隔約一個月，6月28日又出具一份新的宏達電研究報告，將原先買進評等降為「Reduce；減碼」，因為儘管供應鏈去瓶頸後，巴黎證券認為，新HTC One下半年的銷售情況呈現持平，同時同業競爭情況也持續存在。
巴黎證券指出，宏達電最壞的情況已經過去了，同時第二季營收成績，應該符合第二季財測預估數，而且能夠有小幅獲利。但更重要的是，宏達電第三季展望，能否復甦。
巴黎證券指出，宏達電會在第三季上市M4（One mini）、新一代的蝴蝶機以及5.9吋螢幕的T9手機，但是目前看來，第三季訂單呈現持平（flattish order flows in 3Q）。
美國與亞洲手機市場已經回到常軌，而三星與大陸手機業者的競爭則仍在；在美國市場上，巴黎證指出，宏達電新HTC One的推出，填補了近期蘋果iPhone手機銷售不振的市場。
但要注意的是，蘋果若是在2014年上半年推出了更大螢幕尺寸的iPhone，會減少宏達電在美國高階手機市場的銷售機會。
另外，巴黎證券在6月28日公布的宏達電報告，預估今年全年營收2,548億元，稅後預估為96.88億元，EPS目標為11.66元，投資評等由買進降為減碼，宏達電目標價由前一次發布報告的目標價325元降為171元 。
雖然外資對於宏達電第三季的看法保守，不過，若是Butterfly s以及5.9吋大螢幕機種T9能夠在第三季創出佳績，應該可以彌補新HTC One銷售放緩的情況。其實，從去年開始，各品牌大廠旗艦手機的生命周期，不太容易達到12個月，目前都已縮短至9個月以內，所以連iPhone都要打算在一年內推出第二款手機，三星電子也在同一年度內打出S與Note兩大系列的手機。
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