宏達電下半年挑戰仍多，聯昌證重申「減碼」

MoneyDJ新聞 2014-07-07 12:35:37 記者 新聞中心 報導

宏達電(2498)上周四(7/3)公布第二季自結數，單季營收650.6億元，稅後純益22.6億元，EPS為2.74元。不過，港商聯昌證券表示，宏達電第二季雖然轉虧為盈，但根據歷史數據來看，宏達電出貨高峰多落於第二季，加上今年下半年存在多項不利的變數，包括產品生命周期趨短、預期蘋果將推出大尺寸iPhone新品，以及大陸市場發展仍存在不確定性等，故對其重申「減碼」評等、目標價97元。

聯昌證券表示，僅管宏達電接下來將推出多個新機型，包括二代蝴蝶機、迷你M8、Desire系列新機，以及Google的Nexus平板電腦項目等，但由於營運高峰多在第二季，因此，預估第三季營收將季減30.3%、年減3.6%，單季出貨量落在450萬支左右，且下半年銷量恐較上半年略少。

聯昌證券指出，宏達電第二季EPS為2.74元，其獲利能力優於市場原預期，推估是因其在第二季推出新品及積極控管成本之故，不過，由於下半年尚存在多項不利的變數，因此僅調升宏達電今年每股盈餘估值18%(為-2.23元)，但2015-2016年每股盈餘估值維持不變，分別為-0.48元、0.46元。

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