統一月KD黃金交叉！小摩：市佔上升、建議加碼

MoneyDJ新聞 2015-02-06 11:57:06 記者 郭妍希 報導

統一(1216)在食安風暴逐漸淡化、中國競爭壓力趨緩之後，股價止穩打底，月KD剛剛黃金交叉、有機會出現月線連三紅，而J.P.摩根(通稱小摩)也決定在此處調高統一的投資評等。

美國知名財經媒體霸榮(Barron`s.com)5日報導，J.P.摩根(通稱小摩)將統一(1216)的投資評等調高至「加碼」，目標價則為新台幣58元(等於本益比上看24倍)，認為去(2014)年第4季食安風暴的衝擊以及統一與康師傅之間價格戰已經逐漸趨緩。

小摩認為，當上述兩大利空淡化後，統一2015年的本益比與每股盈餘將有上揚的潛力。目前統一以2015年預估每股盈餘計算的本益比僅有21倍，低於台灣其他領導的消費者品牌，連統一超(2912)的本益比也有27倍。另外，統一2014-2016年的每股盈餘複合年均增長率(CAGR)也達到16%，優於大多數同業。

根據報告，統一因為去年10月捲入食安風暴，使得營收大受打擊，去年第3季也認列了新台幣7億元的召回費用。另外，統一企業中國則因為康師傅掀起價格戰的關係，去年下半年再次由盈轉虧。不過，小摩注意到，台灣的食安衝擊已有趨緩跡象，且統一也奪取了不少原本屬於味全(1201)的市佔率。基於上述原因，再加上中國競爭壓力趨緩，預估統一2015年的淨利成長率有機會超過50%。

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