群益估明年台股指數區間15,000-18,500點

MoneyDJ新聞 2023-11-23 08:24:45 記者 邱建齊 報導

群益金融集團於昨(22)日舉辦「2024畫龍點金 股市躍龍門 全球展望說明會」，由群益投顧總經理范振鴻(右一)剖析全球經濟展望及台股投資趨勢。群益投顧認為，2024年台股指數區間15,000-18,500，預估第1季測試低點後，第2季止穩，而後降息循環啟動下，指數逐季緩漲。

地緣政治影響經濟發展，台海情勢影響台灣最大部分在於供應鏈調整半導體發展架構。美國總統選舉議題貫穿2024年全年，美中關係從競合到對抗牽動台灣政經環境；而美元指數牽動新興市場資金流向，聯準會降息可期但要看實際經濟數據變化。

投資策略上，外資依美股表現增減持台灣科技股，彰顯台灣具備的科技島、半導體島特性，相對成長動能與景氣變化比企業絕對獲利數字重要。另外，全球7大科技巨頭股走勢影響台股，蘋果、微軟、亞馬遜、Alphabet、NVIDIA、特斯拉和Meta，都與台灣科技產業發展高度連動，其中微軟挑戰蘋果全球市值第一大企業地位成為全球市場焦點。

此外，高股息ETF規模持續擴大，最大價值是指數回檔修正時提供穩定低檔買盤。

2023年底大部份IC庫存可回到正常水準。2024年各產品方面，先下去領域會先上來。2022年TV、PC最先衰退，車用最晚，所以TV、PC先起來，手機現在有復甦的跡象，車用、網通則較慢復甦。

AI和車用將驅動半導體未來3~5年成長，隨著Fabless庫存調整告一段落，半導體產能利用率將隨之提升。生成式AI將帶動上下游供應鏈發展，AI伺服器市場將進入高速成長期。整體伺服器市場2023年衰退、2024年重回成長。筆電市場2024年與2025年也有望進入換機週期，需求觸底回溫。手機市場起色不大，折疊型智慧手機仍為亮點，手機軸承商機動能大。被動元件2024年景氣可望逐步回溫，龍頭國巨(2327)指出2023年Q4~2024年Q1是本波被動元件產業下行循環谷底，2024年將重回成長。

各國政府推動以光纖網路為基礎的升級商機可望延續數年，5G FWA需求也將持續，低軌道衛星布建將會有更多業者投入並加速，再加上美國寬頻基建計畫將從2024年開始，群益投顧預估2024年台灣網通設備業者營運會逐季成長。另外2023年全球汽車產業雖受到總經通膨及地緣政治影響消費，但電動車仍然維持高速成長，此一趨勢2024年將會持續，擴展公共充電站與充電樁數量成為政府與相關企業的重要課題，看好2024年電動車及充電樁供應鏈商機。

在揮別疫情之後，大部分行業都呈現大幅度反彈，而聚焦新政策執行之下，將會產生新動能，並可帶出新主流：

(1) 金融：強力升息及疫情理賠後，金融獲利重啟新動能。

(2) 重電：巴黎協定後，各國政府訂定淨零碳排目標，美國在2022~2031年合計投入1.637兆美元基建計畫，台灣在2010~2031年合計投入2.0967兆新台幣基建計畫，帶來重電建置需求。

(3) 運動休閒：美國服飾及配件零售銷售額經季調後的數字顯示，美國服飾消費力道維持強勁有助運動休閒產品銷售。再者，2024巴黎奧運舉辦，可望吸引市場資金流入運動類股推升股價。