東陽Q3營益率可期，關注車用輕量化布局
MoneyDJ新聞 2022-08-18 10:45:12 記者 鄭盈芷 報導  車用零組件大廠東陽(1319)7月營收18.59億元，月減4.32%，主要係因AM淡季出貨減少，不過OEM營收則較6月增逾18%，激勵東陽7月整體營收續穩高檔，而東陽自結7月營業利益1.81億元，雖較6月的1.95億元拉回，但仍維持在歷史相對高點，估算7月營益率約9.7%，較Q2的8.76%提升，也為歷史相對高檔。法人預期，東陽在AM淡季相對有撐、OEM出貨增溫下，Q3合併營收仍可望穩在50億元以上，維持較好的經濟規模，而OEM稼動率回升也有望提升整體毛利率表現，並帶動Q3營益率進一步提升，市場也持續關注東陽在新能源車輕量化的布局。
東陽Q2受惠本業與業外皆美，帶動Q2稅後淨利創高，Q2 EPS達1.36元，東陽上半年EPS則達1.87元，已超越去年全年的1.16元。
觀看東陽Q3營運，Q3雖為AM傳統淡季，不過法人認為需求仍相對有撐，加上OEM稼動率回升，支撐東陽7月合併營收續穩高檔，整體Q3合併營收可望維持50億元以上的高檔。
另外，東陽6月在合併營收突破19億元下，自結單月營益率可達10%，而7月較6月小降4%，自結單月營益率9.7%，仍接近10%，法人認為，營益率提升除了得力於營收規模放大，東陽毛利率也有看到改善；整體來看，法人認為，東陽Q3毛利率、營益率都有較Q2再小幅提升的空間，Q3本業獲利有機會不遜於Q2，不過因Q2業外收益較高，預期今年稅後獲利高點應落在Q2。
東陽目前AM與OEM事業約各佔合併營收7成與3成，由於AM毛利率較佳，市場除了看好AM市場動能回升將帶動東陽獲利結構改善，另外，東陽也是塑膠件大廠，公司長期佈局輕量化技術，除了既有客戶已開始小量供貨塑膠尾門等產品，明年也有望開始出貨美系電動車大廠。
|
|
|
|
