美銀美林降華亞科評等至中立，目標價則升至44元

精實新聞 2014-05-27 10:29:16 記者 新聞中心 報導

美銀美林證券指出，持續看好DRAM廠華亞科(3474)基本面，主要係因DRAM價格維持高檔，不僅華亞科營業淨利率已於去年第四季起站上50%，且產業仍處在上升周期之故；但預期2015年、2016年獲利將較今年的高峰呈現逐步下滑；因此將華亞科評等由買進降至「中立」，但目標價則上調至44元。

美銀美林證券認為，華亞科將轉進20奈米製程，由於初期產量通常較低，因此將導致成本方面的增加；另外，從長期來看，華亞科大股東美光(Micron)雖然完全收購華亞科的產出，但相較於華亞科營業淨利率達50%，美光則僅有10%，因此，推測華亞科未來在價格方面恐也將受到壓力，而明、後兩年獲利亦可能因此從今年高峰逐步下滑。