日銀髮族捶心肝！押寶高收債+巴西幣基金、倒賠30%

MoneyDJ新聞 2015-12-25 15:11:17 記者 陳苓 報導

日本銀髮族為了尋求較高報酬，錢進海外，不料踩到大地雷！今年高收益債券(即垃圾債)走勢悽慘，巴西里拉匯價也對半腰斬，偏偏日本就有共同基金同時押寶這兩大票房毒藥，慘賠31%。

彭博社23日報導，這類基金以高收債和新興貨幣為標的，稱為「雙層」(double-decker)或「多層」(layered)基金。 Atlantis Investment Research Corp.董事長Edwin Merner說，人們看報發現有廣告宣稱報酬達10~11%；由於日本殖利率難尋，買進此類基金似乎是不錯主意。我們或許能一笑置之，花錢購買的人卻是欲哭無淚。

此類基金投資美國高收債，並綁定巴西里拉，以每月付息的手法招攬投資人。晨星分析師Hiroaki Sakamoto說，低利率年代，每月付息的基金在日本相當受歡迎，雙層債券基金更是銀髮族最愛。阿公阿嬤原本想賺零用錢，沒想到油價重挫，美國高收債爆發贖回潮，預料報酬將自2008年以來首次轉負；巴西里拉兌美元年線狂瀉49%，兌日圓也大跌32%，歐吉桑沒賺到錢，反而賠掉養老金。

彭博社25日報導，達拉斯聯邦儲備銀行在最新一期能源經濟展望中指出，今(2015)年第4季至少已有九家美國石油與天然氣公司聲請破產，而其背負的債務超過20億美元、創經濟大衰退(Great Recession，指2007-2009年的金融海嘯時期)以來的新高紀錄。

標準普爾信用評級(Standard & Poor`s Ratings Services)公司才剛在11月30日警告，美國11月的不良債券比例(distressed debt ratio)已躍升至20.1%、創2009年9月以來新高(當時的比例為23.5%)，高收益債共同基金「Third Avenue Focused Credit Fund」不久便在12月10日罕見停贖、油價暴跌，引發垃圾債劇烈賣壓。

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