《主筆室》讓國內金融業加速整併吧！

精實新聞 2013-03-21 08:59:23 記者 蕭燕翔 報導

金融整併議題近期又數度攻占媒體版面，因國內金融業長期的過度競爭，及欠缺有國際競爭規模的領頭羊，近期多數官員公開談話都贊同國內金融業應加速整併；或許有些人質疑，「數大不一定美」，但面對兩岸金融加速開放後的陸銀競爭，國銀確實有需要變大、變強的積極理由。

多數人都同意，金融業需要整併是因國內長期的「Over-banking」，而佔國銀總資產近五成的泛官股行庫，過半經營效率難與民營機構匹敵，也讓國內銀行業長期背負獲利率不佳的罵名。

從數據來看，泛公股行庫(此指台銀、土銀、合庫、三商銀、兆豐銀、台企銀(2834))去年總資產超過17兆元，佔國銀總資產47%，但稅前總盈餘達861億餘元，僅佔國銀總獲利36%，顯示資產報酬率(ROA)低於國銀平均；而從股東權益報酬率(ROE)來看，去年國銀平均值拉高至10%，但七大公股行庫也僅兆豐銀高於均值，其餘表現都還不及格。

如果跟分行點數相當的大型民營銀行相比，中信銀、北富銀、國泰世華銀、台新銀等，去年ROE都有14%以上，更是近半泛官股行庫表現的一倍以上。

不過多數行庫經營效率低於平均，實屬非戰之罪，以100%公股的台銀為例，去年稅前盈餘80億元，股東權益報酬率還不及4%，但如果不計負擔退休優惠存款的負向影響，實質獲利將成長至170億元，獲利及股東權益報酬率翻上一番。

而一些「只做難說」的隱性影響，也發生在艱困產業的紓困上，如茂德及力晶，當時幾度紓困就已傳出官股行庫高層有不同意見，卻迫於政策指導棋，只能硬著頭皮同意，事後也證明，多數行庫都至少因此提列五成以上的損失，要公股行庫股東與納稅人一起買單。

除了銀行家數過多、公股行庫效率偏低等消極理由外，面對兩岸金融加速開放、乃至新興亞洲金融業崛起的挑戰，國銀也有不得不變大、變強的挑戰。以總資產排名來看，目前國銀僅台銀擠進全球前100名，排名89，但陸銀除四大商銀外，具規模的股份制銀行可能也有此水準，就有國內業者無奈表示，光是一家大陸工商銀行的總資產就已遠超過國銀總額，面對如此懸殊的差距，如果國銀不跟著變大，兩岸金融開放始終面臨難以實質對等的問題，在協商談判上，反倒變成國內主管機關得考慮「保護」境內產業，不敢對外廣開大門。

大家都贊成國內金融業需要加速整併，近期除業界聲浪外，包括政務委員薛琦、金管會主委陳裕璋、財政部長張盛和都已表達樂觀其成、甚至鼓勵的態度，只是因銀行過半資產仍掌握公股手上，如果政府只是以靜制動，恐怕沒有辦法引起太多漣漪；當然，因台灣還不是完全自由競爭的經濟體，保留一至兩家全公股金融機構，做為扶植特定產業及金融調節的工具，還是有其必要，其他已民營化的泛公股行庫，或可採取更開放的態度，放手讓有能力、有規模者，成為市場的主併者，相對弱勢者考慮整合或釋股，替過去幾年只聞樓梯響的銀行併購市場，再添新活水。

而以目前的環境來看，民營金融業者版圖大致底定，任何一樁大型併購案，可能都會讓版圖重整，甚至影響對外市場拓展，因此，如果公股有釋股機會，勢必可獲高溢價條件，不僅可為國庫進帳可觀收入，多少也會挹注長期遭低估的金融股價。

當然在歷經二次金改的傷害後，現任政府對金融整併的戰戰兢兢可想而知，但如果為了「防弊」而不敢走多數人都認同的路，恐怕也是因噎廢食，只是有了前車之鑑，政府得用更嚴謹的態度，思索並執行釋股或整併流程，帶動國內金融產業的另一次轉骨。