巴克萊：漢微科Q4重啟動能 重申優於大盤評等
精實新聞 2012-10-09 09:49:19 記者 羅毓嘉 報導 電子束檢測設備廠漢微科(3658)訂單能見度已看到明(2013)年，營運展望優於全球檢測設備同業，外資券商巴克萊發佈最新研究報告指出，漢微科今年Q3雖受制於出貨時程，單季營收估出現5-6%的季減幅度，惟今年Q4起，設備出貨將重啟動能，可望交出1-5%的逆勢成長成績。巴克萊重申對漢微科的「優於大盤」評等，目標價維持在每股520元。
漢微科是晶圓缺陷檢測設備的領導廠商，在電子束(E-beam)檢測設備領域的市佔率高達85%，包括台積電(2330)、聯電(2303)、三星(Samsung)、海力士(SK Hynix)、東芝(TOSHIBA)、美光(Micron)等大型半導體廠，都是漢微科的客戶。
漢微科尚未公告9月營收，巴克萊指出，因設備出貨排程影響，預估漢微科9月營收將較8月的3.51億元下滑13-16%，約落在2.95億元至3.05億元區間。整體而言，巴克萊預估漢微科Q3營收約將季減5-6%的看法不變，巴克萊強調，此一季減表現已經優於漢微科全球同業平均季減20-25%的預估值。
值得注意的是，一般而言Q4都是設備廠商的營運淡季，惟巴克萊認為，在全球檢測設備同業當中，今年Q4漢微科則可能逆勢交出季增1-5%的成績，表現更可望優於同業平均水平的季減5-10%，主要就是受惠於漢微科的電子束(E-beam)檢測設備，有助於晶圓廠優化良率、在製程縮微趨勢當中穩站技術先機所致。
同時，巴克萊也認為，漢微科今年下半年營收預估將較上半年的19.84億元成長約2-4%，符合該公司預期「下半年營運優於上半年」的看法。
就已公告業績來看，漢微科今年前8月累計營收26.98億元，年增79.5%；今年上半年漢微科稅後盈餘為6.81億元，年增160.4%，EPS為11.08元。法人估計，漢微科今年全年營收將達40億元至40.5億元區間，全年EPS亦可望超過20元水準。
漢微科預定於10月29日參加櫃買中心主辦的業績發表會，屆時公司營運團隊將再就實際營運展望做出進一步的說明。
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