MoneyDJ新聞 2024-07-08 08:59:48 記者 郭妍希 報導
雖然科技巨擘已開始大舉投入AI基礎建設，但相關營收尚未出現實質成長。根據分析師估算，AI企業每年必須賺取約6,000億美元，才能負擔它們的AI基礎建設(例如資料中心)。
Tom`s Hardware、Cointelegraph 6日報導，輝達去(2023)年的資料中心硬體營收為475億美元，多數是應用於AI與高效能運算(HPC)的繪圖處理器(GPU)。亞馬遜(Amazon.com)雲端運算商Amazon Web Services (AWS)、Google、Meta及微軟(Microsoft)等許多企業都在大舉投資AI基礎建設，但這些投資是否能有回報？
雲端商(尤其是微軟)正在重金囤積GPU。輝達財報顯示，其資料中心營收有一半來自大型雲端商，光微軟就為2024會計年度第四季(11-1月)貢獻22%營收。與此同時，輝達2025年第一季度(2-4月)賣出的資料中心GPU價值約190億美元。Q1期間，輝達資料中心營收較去年同期激增427%至226億美元。
輝達新推的B100/B200處理器，承諾效能可望高2.5倍、成本僅增加25%，有望帶動更進一步的投資潮、創造另一波供給短缺問題。
Sequoia Capital分析師David Cahn的計算相對簡單。首先，他將輝達的營收運轉率(run-rate，指按照運行速度推估未來表現)預估值乘以二，來估算AI資料中心的總成本(GPU佔據一半，其餘是能源、建築及後援發電機)。然後，Cahn再將這個數字乘以二，來涵蓋終端用戶(例如新創商、或向AWS等雲端商購買AI算力的業者)的50%毛利率。(如下圖，來源：Sequoia)
Cahn指出，OpenAI營收正在飛快成長，2024年有望從2023年底的16億美元上升至34億美元，這凸顯OpenAI的市場主導地位、遠遠超越其他營收還無法達到1億美元的新創商。
然而，就算是樂觀情境下，科技巨擘也難以創造6,000億美元的AI營收。Cahn指出，假設Google、微軟、蘋果(Apple)及Meta各創造100億美元AI相關年營收，而甲骨文(Oracle)、字節跳動(ByteDance)、阿里巴巴(Alibaba)、騰訊(Tencent)、X及特斯拉(Tesla)各創造50億美元AI年營收，這跟AI企業每年需賺取的6,000億美元相比，還是有多達5,000億美元的差距。
Cahn相信，業界不能期待AI投資能快速帶來回報，同時還需意識到當前投資計畫的投機本質，並持續創新、創造價值。若不這麼做，則這個價值數千億美元的泡沫勢將破裂，甚至可能引發全球經濟危機。
(圖片來源：shutterstock)
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