MoneyDJ新聞 2023-10-30 09:00:18 記者 邱建齊 報導
- 市場在東南亞/大陸,H1外銷需求減弱價跌量縮
- 進入H2傳統旺季及H1庫存去化,外銷需求看增
- 估H2營收逐季增加, 但看較去年同期仍會減少
- 影響獲利在榮成股息, 榮成今年配0.25<1.2元
- 股息年減79%+匯兌不如去年,今年獲利估大減
代理榮成(1909)工紙產品外銷的寶隆(1906)9月營收雖月減12%,但終止連續6個月年減轉年增5%,不過Q3及前三季營收仍分別年減17%及30%;上半年毛利率8.16%、年減2.3個百分點,EPS 0.23元、遠低於去(2022)年同期的2.65元。
寶隆表示,外銷市場主要都是在東南亞跟大陸,上半年主要受到工紙外銷需求減弱,價量相對應都有減少,導致上半年營收跟毛利比較不如預期,加上毛利較低的芯紙外銷比重從去年的38.4%上升至46.2%也使毛利率下降;隨著市場進入下半年傳統旺季,在上半年庫存去化情形下,下半年外銷量需求應該可以提升,整體預計下半年營收逐季會增加,但較去年同期相比仍會減少。
寶隆上半年營收17.14億元、年減34%,主要受外銷市場減弱影響,營業毛利1.40億元、年減49%,營業虧損1,300萬元,主要是營業費用中包含捐贈基金會認列約2,500萬元,扣除此項因素,上半年本業仍是獲利;營業外收支6,400萬元、年減達85%,稅後淨利3,500萬元、年減91%,EPS 0.23元、遠低於去年同期的2.65元。
寶隆上半年營業外收支6,400萬元、年減達85%,其中財務成本1,700萬元、年增113%;採用權益法認列之投資損益1,000萬元、年減76%;外幣兌換損益700萬元、年減79%;金融商品評價損益200萬元、年減97%;股利收入6,200萬元、年減80%。
影響寶隆獲利最大因素在榮成股利,榮成去年EPS -0.71元、並於今(2023)年配息0.25元,較去年配發的1.2元大減79%,加上匯兌等業外收益不如去年有利,估寶隆今年全年獲利較去年大幅縮水應已成定局。