璟德美系夥伴下單3G產品，估Q2營收季增逾25%

精實新聞 2012-05-02 18:59:24 記者 陳祈儒 報導

無線元件與模組方案廠璟德(3152)今(2)日舉行業績發表會，璟德總經理簡朝和表示，因為各類無線區域網路、通訊模組以及3G手機市場成長，其中美系合作夥伴下單3G ASM手機天線開關模組等新產品，預計今年第2季營收季成長25%~30%，毛利率也可望上升到44%~47%水準，營益率(operating margin)也同步提升至31%~34%。

簡朝和認為，該公司第二季營收成長動能，主要來自於美商客戶3G ASM(手機天線開關)模組訂單，以及WiFi整合元件、WiFi模組接單一直放大，激勵業務成長。

簡朝和認為，3G手機與WiFi的業務都會往上成長，惟因營收規模變大，WiFi營收比重會下降。法人十分關心璟德與IC設計公司的業務合作，他指出，跟聯發科、美商最大通訊手機廠算是夥伴，並非客戶關係；目前透過聯發科出貨的營收占比已低於10%，而今年第二季時，透過美商合作夥伴出貨產品的營收占比，可望超過聯發科；只是未來跟聯發科的合仍會持續，透過聯發科出貨產品的營業額仍可能成長。

璟德目前的產品結構，主要是晶片元件(電感)、整合元件(濾波器、雙工器、阻抗轉換器)、SiP模組(外購IC後以電路設計結合整合元件)等3大塊。今年Q1季報日前亦已公告，首季營收2.44億元，季增8.4%、年減2.4%；毛利率為41.2%，較去年第四季增加3.2個百分點；同時首季營益率為28.1%，較去年第四季增加4.6個百分點。單季稅後淨利為0.63億元，約與前一季持平，稅後EPS為0.91元。第一季手上現金約13億元，財務面穩健。

以簡朝和在法人說明會上，針對第二季展望預估，可推估璟德第2季營收約3.05~3.17億元；在營益率往上提高至31%~34%，所以第二季營業利益約9,500萬元至1億餘元，較第一季營業利益6,850萬元成長至少38%。法人推估，在稅率不變與加權平均股本6.9億元計算，第二季每股獲利可達1.3元。

以產品線區分，璟德今年第一季整合元件占營收75%、SiP模組占12%、晶片元件占13%。第二季產品線分布上，整合元件占營收比重降至71%、SiP模組占14%、晶片元件占15%；簡朝和說，以絕對值來看，第二季3大產品線營收都會成長。

以應用面比重來看，璟德去(2011)年全年度各市場比重，WLAN無線區域網路市場營收比重有39%、手機與藍牙市場等占36%、其他寬頻應用(指衛星與LNB等)占25%。而今年第一季來自WLAN無線區域網路市場營收比重上升至47%、手機與藍芽等占22%、其他寬頻應用占31%。

簡朝和說，璟德淡出2G手機模組市場，是今年首季手機與藍芽市場的比重下降的主因。不過，他同時也強調，隨著3G手機相關應用模組的提高，第二季來自手機市場的比重會提升，預估第二季手機與藍芽應用市場營收占比為24%，其他寬頻占比為33%，WLAN占比為43%。同時因為第2季整體營收會成長25%~30%，所以各個市場應用面都會成長。

之前璟德在2G的ASM(手機天線開關)的出貨量大，惟2G市場成長有限、利潤亦變薄，近年璟德將重心轉至3G市場上；4月份單月3G的ASM出貨量約近50萬顆，而目前ASM占營收比重約在5%~10%，預期未來比重會再成長。