霜淇淋熱賣也難救！德意志降統一超目標價

精實新聞 2014-02-21 13:00:45 記者 楊舒晴 報導

雖然氣溫越來越冷，但便利商店掀起的霜淇淋風潮不見受衝擊，德意志銀行證券於最新研究報告指出，統一超(2912)霜淇淋意外於寒冷冬天中熱賣，但其增加的營收貢獻仍無法抵銷轉投資子公司成長趨緩的頹勢，因此將統一超目標價從213元降至200元，但仍維持「持有」評等。

德意志銀行指出，基於發展速食概念，統一超由日本引進霜淇淋，再加上全家(5903)日前推出為期兩周的草莓霜淇淋活動，兩大便利商店龍頭廠掀起霜淇淋大戰；而到今年上半年為止，統一超預計架設霜淇淋機台的門市，將從200家成長至600家，滲透率約達12%。

德意志銀行表示，除霜淇淋風潮帶來的客流量外，統一超持續提升大型店比重、改善鮮食產品組合等，都估計將促使其同店銷售年增率從2013年1%成長至2014年的3%。

不過，德意志銀行指出，估計統一超旗下數家主要轉投資子公司今年成長將會放緩，如台灣星巴克、菲律賓7-ELEVEn、康是美等，主要原因為去年營收表現亮眼墊高比較基期，或是所經營市場漸趨飽和，不過，中國星巴克表現持續亮眼，估計今年將會再展200家新門市。

德意志銀行認為，即使冬日的霜淇淋依然熱賣，但考量到統一超主要子公司今年表現轉弱，仍將其目標價從213元降至200元，維持「持有」評等。