MoneyDJ新聞 2024-07-17 08:58:05 記者 郭妍希 報導
美國銀行(Bank of America)的7月全球基金經理人調查顯示，「做多美股七雄」(long Magnificent 7)是最擁擠的交易。經理人並預測美國利率將調降、阻止經濟硬著陸，但地緣政治風險是威脅此一樂觀情境的最大風險。
路透社、Seeking Alpha等外電16日報導，美銀調查顯示，高達71%的受訪經理人認為，做多美股七雄，也就是輝達(Nvidia)、Facebook母公司Meta Platforms、微軟(Microsoft)、Google母公司Alphabet、蘋果(Apple)、亞馬遜(Amazon.com)、特斯拉(Tesla)，是最擁擠的交易。這已是經理人連續第16個月這麼認為。
另外，12%的經理人相信最擁擠的交易是放空日圓，5%認為是放空陸股、5%相信是做空小型股、4%覺得是做多黃金。
經理人的部位依舊是加碼股票、減碼債券，對歐股的曝險度減幅則創兩年新高。現金配置比例從4.0%略增至4.1%。
調查並顯示，經理人自2009年2月來首度加碼公共事業類股，資產配置比例較前月大增20個百分點，創有史以來最大月增幅。健康照護、資訊科技及電信通訊類股的加碼程度最高。相較之下，房地產類股的減碼程度則為2009年1月以來之最，資產配置比例降至淨29%。
根據調查，預測全球經濟將成長的受訪經理人驟減、月減幅創2022年3月以來新高，預測美國經濟將轉弱的受訪者比例也激增。
美銀表示，這反映市場相信利率即將調降的觀點。美銀投資策略師Michael Hartnett指出，39%的受訪經理人相信，貨幣政策的限制性過高、是2008年11月以來之最，這加深全球利率有望在未來12個月下滑的期待。
受訪的經理人中，68%預測全球經濟最有可能出現的情境是軟著陸(也就是經濟成長、通膨會逐步趨緩)。美銀團隊稱，鑒於美國消費者、就業市場及政府支出都在減緩，「硬著陸的風險」恐怕遭到低估。這讓美銀對今(2024)年下半的債券、黃金感到樂觀。
調查發現，「地緣政治衝突」首度取代「通膨加溫」，成為經理人心目中，未來6個月最大的投資「尾端風險」(tail risk，指統計學上兩個極端值可能出現的風險)。
這份報告調查了242位經理人、管理總資產價值為6,320億美元，調查時間為7月5~11日。這份調查的時間，並未涵蓋美國共和黨總統候選人川普(Donald Trump)上週六(7月11日)在賓州遇刺的事件。
(圖片來源：shutterstock)
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