《輕鬆理財》標會憑感覺，小心正報酬變負報酬

精實新聞 2010-12-17 18:38:10 記者 李彤綵 報導

剛退伍的阿倫最近聽爸媽說，他們家房子頭期款是以前靠標會存下來的，讓打定主意要創業的他，也興起跟朋友辦個互助會的念頭，希望靠標會獲取創業基金，只不過他得想辦法先搞懂如何標會？

民間標會又稱會互助會，在法律上則稱為合會，是早期傳統社會民眾理財、借貸的方式之一，具有籌措資金及賺取利息的功能。

過去之所以曾風行過一陣子，主要是因為當時向銀行貸款還不如現在這麼方便、財力證明審核嚴格，導致民眾另循管道籌資、儲蓄，專業級的投資人甚至能夠以會養會，來賺去更高的報酬。

【會首可無息向大家借貸】

一組互助會之所以成形，多半是因為有人急需用錢就會想辦法起一個會，也因為如此，很多互助會都是所謂的人情會。舉例來說，阿倫若為了創業向小琳借20萬，但小琳並沒那麼多錢可以借給阿倫，就建議阿倫起個每期會款1萬元的互助會，如果阿倫只能找到17位會腳，小琳可能就會贊助幫忙做3個會腳。

因為第一期每位會腳都要繳1萬元給會頭，這樣一來阿倫還是可以實拿20萬，其餘20個月會期，阿倫只要每期繳交1萬給得標者，如果很順利的結束，阿倫就等於是借到20萬又不用花到任何利息錢，這也是當會頭最大的好處。

一般來說，會首需要付出的代價就是服務大家的時間成本，除了匯整每位會腳資料做好詳實報表，他還必須每月通知大家來開會下標，幫大家記錄每期的得標金額和得標者，一直到整個會期結束。

【會腳落跑　會首得負連帶責任】

而為了保障廣大標會群眾的權益，早期民法特別針對民間標會在債編訂立「合會」一節，民法第709-3條規定，合會應訂立會單，記載下列事項：

1.會首的姓名、住址及電話號碼。
2.全體會員的姓名、住址及電話號碼。
3.每一會份會款的種類及基本數額。
4.起會日期。
5.標會期日。
6.標會方法。
7.出標金額有約定其最高額或最低額的限制者，載明其約定。

且會單應由會首及全體會員簽名，記明年月日，由會首保存並製作複本，簽名後交每一會員各執一份。但即使沒有建製標準會單，只要會腳已交付首期會款，合會契約在法律上仍視為已成立。

常見的倒會風波多半是指死會會腳（已得標者）不繳後續會款，如果真的發生倒會，其他會腳又應該怎麼辦呢？專家指出，民法709-9規定，「會首就已得標會員依前項規定應給付之各期會款，負連帶責任。」換句話說就是，如果發生會腳中途落跑的情況，會頭必須負起責任，向會腳追款。若會首也消失無蹤，其他會員則可依民法242條，代為追討。

【內標vs.外標】

民間的標會又分內標和外標，主要差別就是死會和活會者繳交的會款計算方式不同。舉例來說，同樣是1萬元標金，1千元底標，假設都無人下標，那麼標金就是1,000，內標和外標繳交的金額差別則如下：

也因為外標必須繳比較多錢，會首為了降低會腳倒會風險，常會以內標方式來起會，多數民眾也比較熟悉內標的運作模式。至於究竟是哪種會比較適合自己？專家表示，民眾可以「內標求利，外標求現」來做考量，外標是活會會腳是繳固定會款，死會會腳則繳會款＋標金，所以每期會款會比內標高，借貸利率相對會比較低。

或許也有人會問，怎麼互助會的會期老是聽到要2～3年這麼久？專家表示，如果底標一樣，建議參與比較長的會期，因為以借貸利率來說，會期短可借的錢比較少，但利息卻和長會期一樣，換算下來借貸年利率會比較高。

【內標運作模式】

以市場行情來說，1萬元的傳統互助會，底標大約是1,000元，得標金額也可說是會腳必須支付的利息錢。過去缺錢者急需用錢、志在得標，前幾期標金高達2,000甚至3,000者都大有人在。

那麼互助會究竟又是怎麼運作的呢？我們以內標制、會款1萬元、底標1,000，會期2年，每月1次，共計24期為例。

假設第一期是大家交錢給會首、第二期標金為1,500，小玉在第三期以1,400元標到，當期她可以獲得的得標金額為200,600元。第四期開始大家標多少已經與小玉無關，往後21期，她只需要每期交繳1萬元給會首就好。

得標金額：10,000×2（死會人數）+（8,600×21）=200,600元
全部24期小玉總計支出：10,000＋8,500＋10,000×21＝228,500元
利息支出為：228,500－200,600＝27,900
借款利率為：（27,900÷200,600）×100％＝13.9％

【現金流量表讓財務結構更清晰】

互助會下標不能全憑感覺，專家建議，參與互助會的民眾最好做張以月為單位的現金流量表，瞭解自己的財務結構和償債能力，確實掌握每月會款狀況，若有資金需求也可及早做規劃。

舉例來說，若已經預期三個月後要繳一筆保費，可能沒有餘裕的資金繼續跟會，就可以試著標會拿回一筆資金，甚至是如果有報酬率更好的投資工具，也可以標下會來做轉投資。

一張完整的互助會現金流量表，應該記載日期、各期互助會會款、得表者，以及個人每月總支出、總收入和結餘等項目（如附表）。假設會期是2年24期，現金流量表最好也能以2年為規劃基礎，未實現的部分可先以鉛筆填寫預估值，之後再將實際金額填上，只要有變動都應該做記錄。

附表：互助會現金流量表範例
會員數：24（含會首、內標制）
每期會款：10000

【活會變死會＝資產轉負債】

民間互助會的資金運用在資產負債表上又應該要如何呈現呢？理財專家表示，已繳活會算是預付款，活會利息（每期活會標金）算是資本利得，屬於利息收入；死會利息則是已實現資本損失，屬於利息支出。

當消費者出手標得當期會款，活會變成死會時，資金就會從資產轉為負債，未來應繳會款即屬於負債，負債額＝得標金額－已繳會款。

簡單來說，一般的民間互助會，除去首期繳錢給會首，標下前幾期會款等於借入一筆錢分期償還本息；標尾會則類似定期定額賺利息，報酬率通常比銀行儲蓄好。

通常高獲利就會有高風險，專家也提醒，除非每位會腳經濟都很穩固，否則一般來說，最好在會期超過一半後，確定可以賺到利息，就出手競標落袋為安，以免有人跑會，到時可能求償無門。

【完美互助會得有借款者＋儲蓄者】

傳統的婆婆媽媽們標會多半是為了儲蓄，但隨著倒會風波不斷，以及現代社會銀行貸款愈來愈方便，互助會已不再是民眾儲蓄理財的主要管道之一。

一個完美互助會的組成，參與者最好同時包含預籌措資金和儲蓄理財兩種類型的投資大眾。舉例來說，如果大家標會都以存錢為目的，那麼前幾個會期就會出無人下標的情況，必須以抽籤方式來決定由誰得標。但只要是前半期被抽中，就等於是向大家借錢，如此就失去存錢的功能，聰明的投資人在跟會前最好瞭解整體會員的組成份子，再決定是否加入互助會。