《Fund投資》11月來股票型基金 拉美與日本領漲

MoneyDJ新聞 2015-11-27 17:42:48 記者 徐伯豫 報導

根據理柏資訊統計到11/24，金管會證期局核備的769檔股票型基金平均下跌0.43%。值得注意的是，由於市場樂觀看待巴西政府將致力削減財政赤字，帶動了拉丁美洲基金漲勢領先(見附表)；而聯準會升息預期升溫，日圓貶值也帶動了日股走勢強勁。至於歐股，則受到歐元走貶的拖累，使得歐元計價之歐股基金表現居末。

儘管拉美股票型基金11月以來表現為正報酬，但富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金經理人馬克‧墨比爾斯表示，因應美元升值與中國經濟轉型的兩大背景，拉美與東歐主要商品出口國家經濟仍存在不少逆風，後續仍須持續觀察政府改革政策的效力。就中長期展望來看，富蘭克林較為看好新興亞洲國家的經濟改革進展與企業競爭力，尤其是中、韓、印度的小型企業，可望受惠於當地內需消費成長所帶來的蓬勃商機。

在日本部分，富蘭克林坦伯頓日本基金史蒂芬‧多佛指出，日本企業獲利持續增長、評價面具有吸引力，同時企業治理的改善也有助釋放更多的潛在價值，而財報與治理透明度較高的中大型股尤其受到外資青睞，建議相對於大盤來說，可加碼工業、消費、金融與科技中大型股。

另外，由於聯準會的談話強化升息預期，但歐洲央行總裁則重申將重新評估寬鬆政策，進而推升美元指數來到近八個月高點，同時使貶值的歐元拖累了以歐元計價的歐股基金表現。富蘭克林證券投顧表示，在美國與歐日貨幣政策走向分歧趨勢下，中長線歐日圓將相對美元弱勢，建議介入有進行匯率避險的歐洲與日本股票型基金，以掌握政策利多行情並規避匯率波動風險。

而投資建議部分，富蘭克林投顧認為應透過股債均衡配置，穩健掌握年底前旺季行情。股票部位首選美國成長型與科技產業型基金以及亞洲中小型股票型基金，債券則建議靠攏新興原幣債產品，分享其高殖利率的收益機會。

國內核備之主要股票型基金績效總覽(%)

資料來源：理柏資訊，報酬率以新台幣計價統計至2015/11/24，波動風險為過去三年月報酬率的標準差(年化)原幣計價至2015/10月底。