永豐期貨：三大期指皆震盪走高收紅K表現穩健

期貨走勢

台指期週五上漲47點收在7675點。價差方面，台指期、電子期、金融期與摩台期仍皆為逆價差，其中台指期逆價差擴大至24.5點，電子期逆價差放大至1.23點，金融期逆價差擴大至2.58點，摩台期逆價差放大至1.64點。三大期指皆震盪走高收紅K表現穩健。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人空單加碼1767口，淨空單升至4430口，特定法人空單加碼151口，淨空單升至2324口。三大法人於現貨市場買超40.24億元，於期貨市場空單回補917口，淨空單降至298口，外資期貨空單回補267口，淨部位轉為多單111口。顯示外資法人對短線後勢中性預期的心態不變。

期貨走勢方面，台指期週五小幅跳高後一度快速急彈突破近三日高點，不過隨即多方追價力道轉弱，盤勢未持續走強轉呈於高檔橫向震盪整理，接近尾盤稍有壓回但終場三大期指仍以小紅K作收。籌碼面來看，三大法人現貨市場買超幅度略有擴大，顯示應法人短線仍持續看好台股後市。技術面，週五盤勢開高震盪以小T字K作收，收盤價位突破近兩週以來的高點，顯示短線多方盤面優勢仍在，唯量能因外資假期因素僅餘700多億水準，新年開盤後成交量能否再度增溫擴量將是短線觀盤重點，操作上建議偏多看法不變但仍請善設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，1月份契約買權集中在7800點；賣權部份集中至7500點。未平倉量的部份，買權OI升至428629口，最大序列至8000點，水位升至54746口；而賣權的OI則是升至437029口，最大序列至7300點，水位升至37632口。全月份未平倉量put/callratio由1.0升至1.02(+1.31%)。1月買權平均隱含波動率由15.25降至14.47%(-5.28%)，賣權平均隱含波動率則由17.74升至17.9(+0.92%)，買權降賣權升，在目前中多格局仍具延續性下，操作上建議仍於7500-7800點建立買權多頭價差因應。