MoneyDJ新聞 2024-01-04 06:23:36 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）2月黃金期貨1月3日收盤下跌30.6美元或1.5%至每盎司2,042.8美元，因聯準會的會議紀要並未透露降息的時機；美元指數上漲0.2%，3月白銀期貨下跌3.3%至每盎司23.157美元。紐約商業交易所（NYMEX）4月鉑金期貨下跌1.1%至每盎司987.1美元，3月鈀金期貨下跌1.2%至每盎司1,071.10美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）3日黃金持有量減少0.57公噸至878.54公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量減少14.24公噸至13,588.87公噸。
聯準會1月3日公布的12月會議紀要顯示，委員們認為當前的政策利率「可能達到或接近」本輪緊縮週期的頂點，但實際的政策路徑仍需取決於經濟的走向。被稱為「美聯儲傳聲筒」的知名記者尼克·蒂米勞斯表示，對於何時降息這個重要問題，會議紀要並沒有展現出有意義的討論。
投資網站《SilverStockInvestor》主編克勞斯（Peter Krauth）1月2日撰文表示，白銀市場工業需求持續增長，特別是來自太陽能和電氣化行業的需求，且供應仍然受到限制；但2023年總需求實際上下降了10%，銀價去年全年也僅上漲0.2%，相比金價全年則是上漲了13.5%。
克勞斯指出，2023年白銀需求下降的最主要因素是銀飾、銀器和實物投資等的需求下滑，這些領域在2022年需求大增之後進行了一些調整，其中銀飾需求較上年度創新高的2.35億盎司減少約5,000萬盎司，實物投資需求也較上年度創新高的3.33億盎司減少約7,000萬盎司。
克勞斯表示，雖然去年白銀需求遭遇調整，但2024年白銀市場預期仍將面臨供應短缺，礦產供應以及回收量將不足以滿足今年的白銀市場需求。銀礦的供應量約佔白銀市場總供應量的80%，而美國銀行的研究報告指出，未來銀礦產量已經不會再超過2016年的高點，因為在資金、批准以及建設方面都存在太多挑戰，並且這些限制將越來越嚴格。
反觀白銀需求預期將持續增長，根據牛津經濟研究院的報告，至2033年，白銀總需求將增加42%，是過去十年成長率的兩倍。銀飾和銀器的需求在未來十年也將分別成長34%和30%，兩者合計佔今年白銀總需求的60%。
展望2024年，經濟大幅放緩或衰退的風險可能會提振投資需求，但這也會對白銀的工業需求產生負面影響。不過，即使發生這樣的情況，白銀工業需求所受到的衝擊可能也比預期更小，主要因為綠色能源轉型趨勢下太陽能產業的持續增長所帶來的支撐。銀漿主要用來做太陽能電池的正面電極。
一旦經濟復甦，分析師預計白銀價格將因工業需求增強而獲得進一步支撐，摩根大通的分析師預估2024年中銀價上看每盎司26美元，2025年將達到每盎司30美元。克勞斯則是預估，今年上半年白銀價格有機會接近每盎司28美元，下半年更有可能達到每盎司30美元。
彭博社智庫（Bloomberg Intelligence）資深商品策略師麥格隆（Mike McGlone）報告表示，隨著總經狀況持續惡化，金價在今年可能繼續創下新高。麥格隆也看好今年黃金ETF（交易所交易基金）的表現，稱黃金ETF的拋售賣壓在第四季已經有所減緩。
世界黃金協會報告表示，2023年11月，全球黃金ETF持倉減少9.4公噸，為連續第6個月減少，續創2020年3月以來的新低，較2020年10月3,916公噸的歷史高點累計減少了17%。2023年1-11月，全球黃金ETF持倉累計減少了7%或235公噸。
紐約商品期貨交易所（COMEX）3月期銅1月3日收盤下跌0.5%至每磅3.8615美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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