【昨日盤勢】:
美國商務部對輝達H20及超微MI308銷售大陸晶片提出需取得出口許可要求,等同新增出口管制,兩公司盤後股價紛紛下挫,加上盤中誤傳美國將中國關稅提高至245%,影響台股指數開低震盪走跌,權值股及部分輝達相關供應鏈受挫,盤面以軍工股、資訊服務股等族群表現較佳。權值股表現,台積電下跌2.50%、鴻海下跌2.50%、聯發科下跌1.44%、廣達下跌0.43%、台達電下跌3.02%。盤面熱門強勢股,凱衛、訊達、哲固、驊宏資、寶一、邑錡、高端疫苗、新復興、廣寰科、晟田、千附精密、冠西電等漲停;AMAX-KY、華經、駐龍、精剛、耿鼎、鈦昇、宏致、佳龍、東台等漲幅在2%以上。盤面弱勢股,雙鴻、高技等跌停;晟銘電、世芯-KY、富世達、台灣精銳、陞泰、聯亞、啟碁、穎崴、信邦、牧德等跌幅在6%以上。終場加權指數下跌389.67點,以19468.00點作收,成交量為2852.34億元。觀察盤面變化,三大類股全面下跌,電子下跌2.26%、傳產下跌1.37%、金融下跌1.15%。在次族群部份,以橡膠、貿易百貨、食品等表現較佳,分別上漲1.09%、0.72%、0.36%。
【資金動向】:
三大法人合計賣超344.97億元。其中外資賣超210.08億元,投信買超7.46億元,自營商賣超142.35億元。外資買超前五大為台灣大、聯電、南亞科、中華電、上海商銀;賣超前五大為凱基金、新光金、中信金、台新金、友達。投信買超前五大為中信金、聯電、台新金、永豐金、遠東新;賣超前五大為南亞科、第一金、群創、晟銘電、微星。資券變化方面,融資增5.55億元,融資餘額為2145.5億元,融券增0.12萬張,融券餘額為14.32萬張。外資台指期部位,空單增加972口,淨空單部位28725口。借券賣出金額為51.77億元。類股成交比重:電子73.84%、傳產21.03%、金融5.14%。
【今日盤勢分析】:
美國總統川普關稅和貿易政策不確定性高,全球貿易前景急劇惡化,加上聯準會主席鮑爾暗示關稅引發通膨可能影響降息,鮑爾透露,聯準會在穩定物價與充分就業的雙重政策目標之間面臨艱難抉擇,聯準會將先觀望川普關稅政策如何實施,然後再考慮任何利率變動。此言抹殺投資人對聯準會以降息緩解經濟衝擊的希望。短線上預估台股指數區間整理機率大,後續觀察台積電今日法說是否能有樂觀展望。台股後市分析如下:
第一、昨日盤中誤傳,美國白宮在宣布總統川普簽署行政命令對進口加工關鍵礦產及其衍生產品的公告中,表示因為中國大陸的報復行動,將對中國施以245%關稅。然而,實際上是白宮整理先前已實施的各種疊加稅率,包括鋼鋁與汽車要加上25%,還有先前因吩坦尼爭議還要外加的20%,另外還有125%的對等關稅。整體而言,中國大陸輸美各項產品關稅在20%~245%不等。
第二、輝達於美國時間15日公告,美國政府要求H20需申請許可才能出口至中國等地,公司本次財報將因此認列約55億美元費用。輝達表示,美國政府以H20可能被用於超級電腦為由,將限制該款晶片銷往中國。美國政府於4月9日通知H20晶片出口中國必須先取得許可,並於4月14日通知這些規範將「無限期」實施。
三、台股技術面來看,週三加權指數開低走低,K線為黑K,KD持續向上、MACD黑柱體縮小,但RSI向下彎。目前指數挑戰十日線後量能出現萎縮,追價意願不足,加上面臨4/7大跳空缺口的套牢籌碼,欲收復4/7缺口並成功站穩十日線,惟量是問。
第四、盤面資金聚焦軍工股、資訊服務股、部分新藥股,包括寶一、晟田、千附精密、凱衛、驊宏資、高端疫苗、北極星藥業-KY等表現強勢。
【投資策略】:
川普關稅政策反覆未定,且輝達、超微、英特爾的AI晶片出貨給中國都需要許可證,後續尚有半導體與藥品關稅新政;此外,艾司摩爾(ASML)16日公布首季訂單金額不如預期,並示警關稅措施對半導體產業可能造成衝擊。今日台積電法說,關注關稅對AI需求的影響,及傳言台積電將調漲美國新廠4奈米代工價格三成是否有助支撐利潤率。台股有融資餘額水位低、多家上市櫃實施庫藏股及國安基金進場等籌碼面正向因子支撐,將維持低檔震盪格局,伺機挑戰4/7缺口20200,但因各國與美國持續進行關稅談判,不確定性仍未除,建議需保有一定比例現金彈性。