永豐期貨：三大法人多單突破1.5萬口 加權指數站上7300點關卡

期貨走勢

台指期週三上漲63點收在7299點。價差方面，八月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差，其中台指期逆價差縮小至20.8點，電子期逆價差縮小至0.04點，金融期逆價差縮小至5.85點，摩台期縮小至0.62點。三大期指以電子期上漲收紅K表現最為強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人空單回補8076口，轉為淨多單至7304口，特定法人空單回補13230口，轉為淨多單至11262口。三大法人於現貨市場買超62.11億元，於期貨市場多單加碼7200口，淨多單升至15523口，外資期貨多單加碼9911口，淨多單升至15090口。整體來看外資法人對後勢仍持續中性偏多看待。

期貨走勢方面，週三在友達奇美電跌深反彈帶動下電子期成為周三指數上漲的主因，然江陳會題材市場預期利多出盡下，金融傳產漲勢出現了壓抑，台指期於早盤見到高點後便出現向下震盪修正的走勢。由籌碼面來看，三大法人現貨加碼62億，期貨市場多單大幅加碼近萬口，法人後勢看大好。再由技術面來觀察，週三日線出現了近期的第四個跳空缺口，操作上在缺口未回補前偏多看法不變但仍請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，八月份契約買權集中在7400點；賣權部份集中在7200點。未平倉量的部份，買權OI升至477894口，最大序列至7500點，水位升至64888口；而賣權的OI則是升至501841口，最大序列至7000點，水位降至51923口。全月份未平倉量put/callratio由1.03升至1.05(+2.16%)。買權平均隱含波動率由13.33升至13.47%(+1%)，賣權平均隱含波動率則由15.85降至15.74(-0.74%)，操作上建議於7100-7400點間建立多頭買權價差因應。