《Fund消息》2011跨國全球型績效 兆豐生科奪冠

精實新聞 2012-01-12 13:02:32 記者 陳怡潔 報導

2011年受美國信評遭降及歐債風暴衝擊，股票型基金績效幾乎全軍覆沒，但具防禦特性的健康醫療及生物科技等基金表現相對抗跌，兆豐金(2886)旗下兆豐國際投信12日指出，去年跨國投資全球型基金績效前十名多為有特色主題之基金，如生技醫療、時尚精品及基礎建設題材，其中兆豐國際生命科學基金表現最出色，以價值投資操作方式，勇奪2011年績效冠軍。

兆豐國際投信指出，回顧2011年，美國信評遭降及歐債風暴衝擊，MSCI世界指數跌幅達9.4%，台灣加權股價指數也重摔21.2%，導致去年股票型基金績效幾乎全軍覆沒，但具防禦特性的健康醫療及生物科技等基金表現相對抗跌，依據投信投顧公會2011年12月底統計，跨國投資全球型基金當中，前十名大多為有特色主題之基金，如生技醫療、時尚精品及基礎建設題材，其中又以兆豐國際生命科學基金表現最出色，以價值投資操作方式，勇奪2011年績效冠軍。

兆豐國際生命科學基金經理人左思軒表示，其制勝關鍵在於基金操作策略先分析產業與總經景氣循環、企業獲利與財務穩定度等綜合評比指標後，推估產業和個股在景氣循環中之相對位置，決定配置生技醫療與科技類股比重，再加上價值型選股，精挑價值被低估之企業，並納入一籃子選股標的，找出長線潛力股買點。

另外，美國進入超級財報週，在醫療生技類股方面，左思軒表示，由於新興市場需求依然強勁，即使美國健保法案以及歐洲預算削減可能造成些許影響，整體來說，預估2012年至少仍可維持小幅成長，至於科技類股，由於2011年第四季時，各大公司如INTEL(英特爾)和TI(德州儀器)等皆已完成下修財測，因此市場預期普遍已降低，只要接下來各大公司對第一季展望沒有想像中差，即可望反彈，若要走長期多頭走勢仍必須耐心等待。

他進一步指出，2012年第二季初進入歐債償債高峰期，預期全球股市仍動盪，但無論經濟如何變動，對醫療藥品及服務之需求都不會減少，醫療、製藥的產品週期長、景氣循環相關度低，且未來幾年，隨著美國健康醫療改革法規陸續生效，預計明後年預算不會被刪減，美國製藥公司的定價環境將會改善，明、後年生技醫療相關產業之成長性很值得期待。

左思軒也表示，基金總是買進低估生技醫療及科技股，建立價值型投資組合是績效致勝的關鍵。展望後市，全球市場受歐債風暴影響景氣變動快速，然研判製藥，生化或醫療器材產業即使面臨景氣波動，但仍有穩定的需求，目前許多公司財務體質健全，股價都在合理價位，甚至有不少公司更來到相對低之水準，是進場投資的好時機。