《基金》追求低風險固定收益？投資級公司債正夯

精實新聞 2012-02-20 09:00:37 記者 金正平 報導

今年以來各國股市上漲帶動風險性資產需求，加上美國公債殖利率過低、投資人看好目前企業的獲利與充沛現金，使得投資級公司債魅力出眾。CNBC 17日報導，根據美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)與基金研調機構EPFR Global的統計，過去一週湧入美國投資級債券基金的資金達33億美元，創下歷史新高(先前紀錄為去年6月創下的26億美元)。不僅如此，今年以來此類基金每週吸引的淨申購金額均逾10億美元，使得資產增加1%。資金移動趨勢由績效可見一斑：過去12個月間iShares投資級債券ETF上漲7%，遠勝於標普(S&P)500 SPDR(NYSEArca交易代號：SPY)的1.4%。

彭博社報導，假定非金融企業體質至少與過去20年平均值相仿，則投資級公司債與美國公債的殖利率差距起碼應會縮小50個基點。

Thomson Reuters報導，根據共同基金研調機構理柏(Lipper)16日發布的統計，截至2月15日為止當週，美國投資級公司債基金吸金18億美元，連續第9週維持淨流入。

與債券基金穩定吸金的情況相比，股票型基金近來才重獲投資人青睞。根據美國投資公司協會(Investment Company Institute，ICI)的統計，股票型基金在2月第一週淨流入36億美元資金，去年度此類基金出現淨贖回狀況。華爾街日報部落格日前報導，ICI統計顯示，以美國為投資市場的長期股票型共同基金自2011年4月以來始終處於淨失血狀態。今年迄今標普500指數漲幅達8.2%。