群益投顧：利率高點已見，股債同步看多

MoneyDJ新聞 2023-11-30 15:48:38 記者 新聞中心 報導

群益投顧今(30)日發布12月財富管理月報，隨通膨逐步降溫，預期美國本波利率高點已見、且明(2024)年中可望降息；債券投資方面，短期持續鎖定短天期殖利率較高的公債，賺取更高的固定收益，而在明年初將資金逐漸轉向中長期公債，可賺取更高的資本利得。

美國經濟方面，群益指出，消費支出強勁，「黑色星期五」銷售旺季已拉開序幕，依電商研究機構Adobe分析，「黑色星期五」當天美國購物者在網路上花費98億美元、年增7.5%，加上美企獲利已於今年第二季見底，下半年獲利看逐季成長並延續至明年，相對建議加碼美股零售、軟體與通訊服務、半導體與硬體設備類等。此外，REITs營運的資金主要仰賴外部借貸和槓桿投資，升息見頂之後，市場情緒轉好，中長期買點浮現；美元指數方面，美國經濟韌性仍強，美元多頭部位維持高位，加上交易商首選美元支付，美元指數可望維持在100至106區間震盪。

針對日圓及日股，群益指出，以巴戰爭在卡達居中協調下，近期達成互換人質與囚犯且停火四日協議，相對帶動投資人風險偏好增加，日股強勢上漲。展望後市，日圓方面，群益預期，日銀將維持YCC政策不變，但預估明年持續調整YCC的機率大，日圓估震盪走升；日股方面，目前市場預估明年日本企業獲利呈小幅成長，主要反映基期上升加上日圓升值預期。據歷史經驗，日圓升值年份將使日股表現遜於全球股市，建議波段投資人逢高獲利了結。

在陸股方面，群益指出，中國近期持續加大穩增長力度，包括提前發放1兆人民幣地方政府專項債、增發1兆人民幣國債、允許地方政府發行1.5兆人民幣特殊再融資債，將有助舒緩市場擔憂情緒，建議區間操作，並須留意房市問題有待時間化解，長線反壓短期內恐難以突破；人民幣方面，因中國政策維持「國進民退」，將加速外資撤離，預期人民幣將震盪偏弱。