MoneyDJ新聞 2024-08-23 08:32:45 記者 郭妍希 報導
輝達(Nvidia Corp.)即將於8月28日公布第二季度(5-7月)財報。Rosenblatt Securities分析師Hans Mosesmann認為，雖然輝達財報有望再次擊敗華爾街預期、甚至調高財測，但Hopper架構GPU的供給吃緊狀況恐是變數(wildcard)。
MarketWatch、Investing.com 22日報導，投資人原本擔憂，次世代Blackwell架構GPU發布前幾月，輝達可能會面臨空窗期(air pocket)，屆時客戶準備迎接Blackwell到來，對Hopper興趣恐漸減。Mosesmann發表研究報告指出，這已不是現在要憂心的事情。
Mosesmann指出，隨著美超微電腦(Super Micro Computer)等業者增加伺服器密度、大型雲端服務商(Hyperscaler)開始過渡至液冷(liquid-cooled)機櫃，這助長了Hopper的中期循環。AI需要大量電力，企業必須設法保持系統涼爽以取得最大效益，而Hopper並不需要液冷技術。
Mosesmann並表示，Blackwell晶片放量，是明(2025)年重要的出貨動能。對於明年擴產時、特定SKU可能延遲的問題，執行長黃仁勳(Jensen Huang)能提供甚麼解方，引人矚目。Mosesmann也會關注這個問題會對公司競爭力、封裝技術擴充性(scalability)帶來哪些衝擊。
他相信，Blackwell明年就算延遲幾月，對輝達的影響也不大，因為整體環境依舊嚴重吃緊。
輝達22日終場下挫3.7%、收123.74美元。
瑞銀(UBS)分析師Timothy Arcuri帶領的團隊日前指出，台積電(2330)已開始投產Blackwell晶片，但由於B100、B200使用的CoWoS-L封裝技術較為複雜，以致仍有些良率挑戰，並導致初步產量低於原定計畫。相較之下，H100、H200則是採用CoWoS-S技術，其中介層(interposer)/封裝尺寸比CoWoS-L小。
報告指出，為了將CoWoS-L產能最大化，輝達決定以B200A (採用的是CoWoS-S)取代B100，藉此釋出CoWoS-L產能、供B200/GB200使用。這麼做能為輝達帶來更多價值，也較符合客戶需求，因為多數客戶都想要機櫃等級的GB200，但其液冷(liquid cooling)基礎建設尚未準備就緒。B200A有全新64機櫃的選項(GB200A-NVL64)，還採用氣冷(air cooled)技術。
(圖片來源：輝達)
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