MoneyDJ新聞 2023-03-23 09:03:33 記者 鄭盈芷 報導
＊2022年營收、EPS可望同步創高
＊相較同業多為Tier 2，已走向Tier 1拉開差距
＊OEM佔比達6成，Q2訂單掌握度佳
＊德國廠獲車用零件大廠ZF優良供應商
＊透過與車廠更緊密連結擴大營運動能
車用扣件大廠世德(2066)2022年合併營收突破28億元創高，EPS也可望挑戰新紀錄；相較於同業多為Tier 2供應商，世德憑藉德國廠優勢，與國際車廠直接做生意，已經成為Tier 1，OEM佔比也突破6成，今年OEM比重仍可望持續提升；世德表示，Q1稼動率維持9成以上，Q2訂單也都已經看到，將透過與車廠更緊密連結擴大營運動能。
世德2022年營收與獲利高點估落在Q3，Q4則估受年底德國廠休假、匯損等因素干擾，不過世德去年前3季EPS已達6.16元，法人推估，去年EPS仍有機會突破2015年7.1元的歷史紀錄。
世德1、2月營收維持2.3~2.4億元水準，與去年Q4表現相當，預期3月營收也可續穩，Q1營收有望較去年同期成長；世德表示，Q2訂單也已經看到。
世德直接交車廠的OEM佔比已突破6成，屬於車廠Tier1合格供應商，一般車用產品生命週期長達3~5年、甚至有些達7年，OEM訂單相對較為穩定，世德今年OEM比重仍可望持續提升。
世德德國廠Max Mothes GmbH(MMG)成立已超過百年，為歐洲最大車用零件供應商，客戶包括德系汽車大廠與全球Tier 1大廠，世德2018年併購MMG，積極進行業務與架構調整，併購德國廠績效逐步顯現，而MMG去年更獲得Tier 1大廠ZF優良供應商，在ZF的3萬多家供應商中，僅有8家獲得此殊榮，可望提升MMG的市場能見度，也有利於爭取訂單。
世德2022年合併營收28.58億元，年增24.74%創高，今年營收有機會拚增15%。世德今年毛利率則估可穩在30%上下，另外，世德預計7月將德國廠持股由51%提升至100%，可望對每股淨值與獲利產生正面效益。
(圖片來源:世德法說會簡報)
