《DJ在線》零組件看2024年伺服器有望先苦後甜

MoneyDJ新聞 2023-11-13 11:52:07 記者 鄭盈芷 報導

伺服器導軌大廠川湖(2059)、機殼大廠勤誠(8210)Q4都將迎接今(2023)年營收最旺一季；川湖產品在全球伺服器市佔率達3成，市場也相當關注川湖對於後市看法，川湖認為，通用型伺服器庫存還在去化，目前處於混沌未明、比較矛盾時刻，明年Q1預估最淡，惟隨著AI效益放大、新平台增加，有信心稼動率逐步提升；勤誠也給出相似看法，認為明年通用型伺服器還在去化庫存，但看好AI帶來的動能。

川湖Q3營收溫和回升，毛利率58.42%，較Q2的59.14%小降，主要係因Q3匯兌收益大增導致提列較多員工分紅，若排除此部分對成本影響，Q3毛利率已達60%。

川湖將Q4營收季增幅上修至雙位數；公司認為，有鑑於全球景氣、戰爭等不確定性還需要觀察，明年Q1應該會是最淡的時刻，而通用型伺服器明年上半年仍處於去化庫存階段。

勤誠Q3受通用型伺服器需求平平影響，不過Q4單季AI營收佔比可望提升至6~7成，公司看好，Q4單季營收將改寫新高，今年營收、獲利力拚與去年相差不遠。

展望明年，勤誠也持續看好AI伺服器帶來的動能，不過同樣提醒，由於通用型伺服器還在去化庫存，庫存去化與新平台出貨兩個狀況會同時並存，預期通用型伺服器要到明年下半年才會起來。

整體來看，伺服器產業仍存在去庫存雜音，不過AI則為明年帶來新機會；川湖在伺服器產業定位高階，且擁3000多個專利堆疊，隨著高階應用帶動高U數伺服器需求成長，加上AI伺服器將導入獨立的GPU導軌，將可望成為AI趨勢下的主要受惠者，川湖在AI伺服器市佔率將超過5成。