《基金》低風險不犧牲報酬率！低波動ETF為另類選擇

精實新聞 2012-03-01 13:52:43 記者 金正平 報導

低風險投資是否意味就得犧牲報酬率？其實不然！Nasdaq.com報導，Koch Capital財務顧問與創辦人Jim Koch表示，過去數十年科技股不斷經歷景氣榮枯，為特別難以確定的一項投資，他都藉由投資低波動度的ETF、基金來分散客戶的投資組合。自1991年1月至去(2011)年度為止的回溯測試顯示，追蹤標普500低波動度指數(S&P 500 Low Volatility Index)的ETF其波動程度較標普500指數低了24%。這段期間標普500低波動度指數年化報酬達9.6%，還比標普500指數的7.6%為佳。

TheStreet報導，低波動程度的指數還包括：MSCI美國最低波動度指數(MSCI USA Minimum Volatility Index)、Russell-Axioma美國大型股低波動度指數(U.S. Large Cap Low Volatility Index)。管理資產(AUM)規模最大的低波動度ETF為PowerShares S&P 500 Low Volatility Portfolio(NYSEArca交易代號為SPLV)，追蹤指數即為標普500低波動度指數。

下圖比較過去一年間SPLV(成立於2011年5月)與SPY(追蹤標普500指數之ETF)的表現(引自TheStreet網站)：