統一證：華寶Q3轉盈，惟已反應、評等降為中立
精實新聞 2013-07-05 13:13:42 記者 陳祈儒 報導 統一證券在昨（4）日出具華寶通訊（8078）的報告，指出其第二季出貨減少、持續虧損，而雖然公司第三季因為N品牌手機而進入出貨爆發期，惟先前強勢股價已反應下半年新機出貨動能，加上公司第二季的獲利並不佳，維持先前目標價36元，投資建議由「買進」調降至「中立」。
統一證券表示，華寶的營運結構中，歐洲N品牌仍為主要客戶，但是來自該客戶的代工量提升不易，加上N品牌客戶目前發展狀況不佳，短期營運轉機性降低。
對於第三季營運成績預估，統一證券表示，第三季起華寶接獲新款Windows Phone 8平台中低階的Lxx 6系列機種；預計7月起營收將向上跳升。因為客戶釋出的是中、低階機種，原則上出貨數量較多，初估單季300萬支，且出貨時間亦較長，約長達3~6個月，可挹注華寶下半年的營運。
統一證預估華寶第三季營收130.17億元，季增率約133.3%，隨產能利用率提升，單季EPS預估為0.71元，轉虧為盈。
統一證亦預估，華寶2013年全年營收341.54億元（原預估412.8億元），年衰退24.9%，稅後盈餘3.98億元（原預估7.91億元），EPS目標為0.66元（原預估EPS 1.99元）。
統一證預估第二季EPS為-0.21元，累計上半年EPS為-0.5元，上半年財報為虧損；第三季估0.71元為今年度最高，第四季因旺季已過，單季EPS則為0.44元。
統一證券在報告中指出，雖然華寶第三季營運即將進入爆發期，但以先前強勢股價來看，皆已反映下半年該主要客戶的新機出貨動能，加上公司獲利狀況並不佳，維持先前目標價36元，投資建議由買進調降至中立。
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