升息預期升溫？PIMCO總回報基金6月減碼美債至47%

MoneyDJ新聞 2014-07-11 15:14:50 記者 陳瑞哲 報導

最新資料顯示，太平洋投資管理公司(PIMCO)旗下，也是由債券天王葛洛斯(Bill Gross)親自操盤的總回報基金(Total Return Fund)6月一方面大量減持美國類政府債券，但另一方面卻加碼相關衍生性金融商品，似乎反映美國就業數據轉強，聯準會(FED)提前升息壓力增加。

總回報基金規模達2,250億美元，據PIMCO官網每月公布資料，截至6月底止，美債佔總回報基金資產比重47%，遠低於5月的50%，更不及於2010年7月的最高水平54%。

與此同時，總回報基金持有新興市場債比重自8%增加至9%，此為2012年3月來新高；非美國以外之已開發國家債券自13%增加至2011年12月以來新高的16%；持有不動產抵押債券則持平於22%。

另外，值得注意的是，基金的現金部位自負9%提高至負11%。所謂負數現金部位，是因為操作衍生性金融商品、期貨所產生的空頭部位，可能是避險亦或是投機。

美國晨星(Morningstar)資料顯示，總回報基金6月投報率0.37%，優於市場上88%同類型基金，但儘管如此，總回報基金當月估計仍失血45億美元，為連續第14個月淨流出。