《Fund投資》兩利多支撐 英國房地產可望具吸引力
MoneyDJ新聞 2016-07-19 17:42:20 記者 徐伯豫 報導 亨德森遠見全球地產股票基金經理人白朗佳(Guy Barnard)昨(18)日來台分享其對於英國房地產市場的看法，他表示，英國脫歐所帶來的潛在影響需要數月甚至數年的時間才會明朗，儘管近期的不確定性使得不動產的需求減少，許多英國地產股股價下挫了5~10%；但正因如此，英國不動產價格已跌至甜蜜點，加上英鎊走勢疲軟，可望吸引國際投資人進駐。此外，由於在台灣發行的不動產基金投資標的非直接投資在不動產，在流動性上沒有問題，投資人無須過度擔憂。
今年以來市場的不確定性太多，因此投資人開始轉往具有收益性的商品。由於不動產相關基金具有房租收益與股息發放的利多，使得今年不少業者發行連結不動產的商品。然而，英國脫歐後，房地產價格出現下挫，部份海外發行、直接投資於不動產的基金因此暫停交易，使得投資人信心也受到影響。
亨德森遠見全球地產股票基金經理人白朗佳(Guy Barnard)表示，許多英國地產股受到英國脫歐影響，跌幅來到5~10%，反而是投資機會。因此，他近日購入了一檔零售物業公司的股票，原因為價格與收益率都很有吸引力。
也正因為英國房地產價格的下挫，加上受到英國脫歐影響使得英鎊走軟，白朗佳也表示，他認為前面兩個因素，可望吸引國際投資人進場撿便宜。原因在於英國與歐盟的談判可能需要數月甚至數年的時間，同時目前並沒有任何跨國企業的總部宣布要離開倫敦，因此在剛性需求沒有轉變的狀況下，英國房地產長線仍有吸引力。
此外，白朗佳也說，相較於金融海嘯時期，本次的危機僅限於英國，且根源也非來自於房地產的供需，加上銀行體系較為健全，槓桿率較低，因此房地產的價格下滑幅度應有限。而從租金收益來看，其實房價的下跌反而會提高收益率，即在低利環境中，相對具有投資價值。
房地產、REITs相關基金報酬率(%)
| PowerShares KBW優質收益不動產投資信託ETF |
26.64 |
8.96 |
14.17 |
37.50 |
22.29 |
31.21 |
86.98 |
| Global X超級股息不動產投資信託ETF |
26.43 |
5.44 |
11.11 |
37.88 |
17.99 |
N/A |
N/A |
| Vanguard不動產投資信託ETF |
15.62 |
6.45 |
8.81 |
21.98 |
20.25 |
41.18 |
80.61 |
| 先鋒不動產基金VNQ.US |
15.62 |
6.45 |
8.81 |
21.98 |
20.25 |
41.18 |
80.61 |
| First Trust標普不動產投資信託指數ETF |
15.10 |
6.51 |
8.51 |
21.66 |
19.49 |
38.51 |
74.89 |
| 台新北美收益資產證券化基金-A不配息(美元) |
13.32 |
5.33 |
8.06 |
19.20 |
15.86 |
N/A |
N/A |
| iShares不動產投資信託50ETF |
13.26 |
6.40 |
8.63 |
20.66 |
20.70 |
38.52 |
71.63 |
| Schwab美國不動產投資信託ETF |
12.90 |
6.49 |
7.84 |
19.03 |
19.06 |
41.15 |
78.47 |
| VanEck Vectors抵押貸款不動產投資信託高收益ETF |
12.81 |
2.19 |
7.99 |
24.14 |
4.38 |
22.58 |
N/A |
| SPDR道瓊不動產投資信託ETF |
12.78 |
6.43 |
7.78 |
18.95 |
18.87 |
40.40 |
77.37 |
| 瀚亞亞太不動產證券化基金A不配息 |
12.64 |
4.01 |
3.37 |
18.00 |
16.47 |
29.52 |
60.30 |
| 路博邁投資基金-NB美國房地產基金T累積類股(美元) |
10.99 |
5.95 |
6.65 |
17.28 |
15.59 |
26.78 |
N/A |
| 聯博亞太地產基金A不配息 |
10.75 |
5.18 |
4.15 |
17.05 |
14.71 |
23.43 |
38.69 |
| 摩根士丹利美國房地產基金 |
10.50 |
6.13 |
6.41 |
17.80 |
13.55 |
31.50 |
55.41 |
| 荷寶資本成長基金-荷寶環球地產股票M美元 |
10.44 |
4.80 |
4.49 |
16.76 |
6.82 |
17.05 |
N/A |
| 新加坡大華全球房地產證券基金-USD(基金之配息來源可能為本金) |
9.79 |
5.22 |
4.65 |
17.17 |
5.08 |
12.22 |
26.12 |
| 摩根環球地產入息基金(本基金之配息來源可能為本金) |
9.71 |
4.97 |
5.87 |
16.32 |
9.06 |
28.65 |
55.10 |
資料來源：MoneyDJ，淨值日期：2016/7/15-18
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