美林看好大立光下半年營運，給予買進評等

精實新聞 2013-07-22 12:48:18 記者 許曉嘉 報導

光學鏡頭大廠大立光（3008）即將於本周（7/25）舉辦電話法人說明會，屆時將公布第二季營運成果，同時對第三季展望提出看法。美林證券預估，大立光今年第二季單季每股盈餘應有10元水準，累計上半年每股盈餘估達24元。隨著蘋果新機種供應鏈備貨自7-8月展開，加上中國、韓國客戶訂單挹注，預期大立光今年第三季營收可望挑戰72億元、季增估逾2成，單季毛利率及獲利亦將同步提升。第四季營收上看98億元、可能創新高。

儘管台積電(2330)對於智慧型手機市場的謹慎看法造成大立光上周股價重挫10%，不過，美林對於大立光後續營運前景仍抱持正面看法。目前給予大立光BUY買進投資評等，目標價1350元。

根據美林分析，大立光今年第二季營收季增約15%、年增達75%，表現優於預期，同時（第二季）毛利率可能也因產品組合較佳與營收規模擴大而優於首季（第一季毛利率約41.9%，美林估第二季毛利率上升至43%）。預估大立光今年第二季單季稅後淨利接近13-14億元，單季每股盈餘估達10元。（累計上半年每股盈餘估達24元）

展望下半年，由於蘋果新機種台灣供應鏈備貨將在7-8月展開，而大立光仍是蘋果新機種主要前置鏡頭供應商，加上來自中國、韓國新客戶訂單加持，美林認為，大立光今年7月營收將優於6月，第三季營收可望季增26%、達到72億元，毛利率及獲利亦將同步提升，第四季營收還有機會衝上98億元、挑戰歷史新高。下半年展望看來正面。