最後一哩業務風險降，瑞銀調升中華電目標價

精實新聞 2013-07-26 12:15:09 記者 鄭盈芷 報導

儘管先前麥格里出具投資報告表示，擔憂中華電(2412)固網與寬頻業務成長趨緩，不過瑞銀最新出具投資報告則指出，中華電6月自結獲利表現優於財測，主要得益於中華電擁有廣大的用戶，加上行動業務穩定成長，而隨著行政院退回電信法修正草案，中華電被迫分拆或分割最後一哩業務的風險也已降低，瑞銀因此將中華電目標價由89元升至95元，但維持中立評等。

瑞銀指出，中華電Q2營收與EBITDA都略優於瑞銀原先預期，而且6月自結獲利也略優於原先財測預期，瑞銀認為，行動數據業務仍是中華電今年成長的重要動能，而中華電先前也針對數據用量較低的客戶提出優惠配套方案，以刺激行動數據用戶增長。

此外，隨著行政院退回電信法修正草案，瑞銀認為此舉對中華電帶來正面因素，短期來看，中華電被迫分拆或分割最後一哩業務的風險已降低，而後續調整的彈性空間也增加。

由於中華電Q2獲利略優於原先預期，瑞銀也小幅上調今年獲利預估，不過鑒於行動數據業務成長仍以溫和為主調，加上資費調降帶來的毛利壓力，瑞銀雖調升中華電目標價至95元，但續維持中立評等。