《手機》客戶清舊機，供應鏈6月營收多下滑
精實新聞 2012-07-10 18:53:47 記者 陳祈儒 報導 手機供應鏈的6月營收大致公布，像是軟板、印刷電路板、光學、按鍵、組裝製造等公司的當月業績表現多較5月份下滑；而通訊產品機殼、電聲元件公司表現相對較為穩定，6月營收仍出現上揚走勢。整體來看，國內手機供應鏈業者6月營收走軟，在反應7月份客戶拉貨仍以舊手機為主，沒有新機的舖貨效應。
電聲元件的美律（2439），因為5月份營收的基期較低，所以6月份出現一定的回溫效應，單月營收月增5.5%，是同業中少見的6月成長公司。
在手機製造廠方面，組裝代工大廠華寶（8078）月減39%、是減幅幅度最大的組裝廠；而華冠（8101）的營收月減幅度亦達34.8%。這兩家ODM廠客戶都已進入訂單的淡季，6月營收出現逾3成明顯月衰退，預料最快也要等到8月中旬才回復正常水準。
品牌廠宏達電（2498）的6月合併營收300億元，跟5月份持平，7月的業績則視競爭同業如三星、摩托、索尼在市場銷售的情況。不可否認，宏達電目前在Android手機的最大潛在敵手是三星電子的Galaxy S3手機，以及第4季的次世代iPhone；若是蘋果手機要等到9月份之後才上市，預料宏達電第3季單季手機銷售仍有約800萬部。
在手機按鍵、軟板與機構件方面，閎暉（3311）、毅嘉（2402）的按鍵與軟板的6月表現並不出色，兩家公司的主力產品線皆較5月份下滑。而閎暉6月份的輕合金內構件則較5月有成長，這也同步反應在國內的金屬外觀件機殼廠商業績上，像是可成（2474）、鴻準（2354）的6月業績頗佳。
另外，以表面處理與塑膠殼為主的位速（3508），6月營收微幅成長0.6%，要等待主力客戶第3季推出新機，或是客戶在大陸的機種熱銷，才可望激勵位速接下來的營運明顯成長。
以電子橡膠與功能鍵的駿熠電（3642），主要受到宏達電的舖貨影響，第2季仍有成長。今年第3季仍以手機的功能鍵、電子隔音橡膠，以及平板、筆電應用電子功能橡膠的出貨情況。駿熠電的電子橡膠一顆報價約新台幣0.5~1元，相對報價在10幾元台幣的功能鍵產品線，電子橡膠對該公司未來營收波動的影響性較小。
以季度來看，整體手機族群呈現季減效應的比例稍高，而衰退明顯的有閎暉季減15.6%、毅嘉季減14%，而美律季減12.6%、華寶季減12%；其中，閎暉與毅嘉的4月份營收就已經明顯下滑，所以市場投資人在第2季中旬之前就感受到閎暉與毅嘉的第2季保守氣氛，多能接受這兩家公司因為客戶調整庫存造成業績下滑的原因。
至於美律、華寶原本第2季初的單季業績預期比較樂觀，但是美律5月營收突發性的不如預期，華寶則是6月營收下滑幅度擴大，這兩家公司的單季營收表現，不如當初的預期。
而較首季營收成長的宏達電的34.3%、位速的18%、華冠的8.5%、駿熠電3%等公司，大部份是受惠於宏達電第2季的銷售成功。至於華冠則受惠於美系客戶摩托羅拉的新機，以及客戶索尼的原有機種銷售期較長的挹注。
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