重複下單+競價，驅動IC廠Q3成長動能有壓
精實新聞 2013-07-25 12:33:45 記者 羅毓嘉 報導 驅動IC產業進入Q3傳統旺季以來，市場不斷傳出中國手機市場有重複下單狀況，法人認為，包括聯詠(3034)、旭曜(3545)、奕力(3598)、奇景(NASDAQ:HIMX)等主力驅動IC供應商，今年Q3營收雖估仍能交出小幅成長，不過動能將受限、遜於過往旺季水平，同時主流規格的WVGA晶片價格競爭轉劇，台廠Q3的毛利率壓力也可能轉趨沈重。
近期智慧型手機應用已成驅動IC廠成長主要動能，包括聯詠、奕力、奇景、旭曜均積極佈局。今年Q2驅動IC大廠營收接連創高，主要反映中國手機廠備貨的強勁需求，當時市場上便傳出業界重複下單(overbooking)的雜音；加上時序進入Q3以來，智慧型手機銷售動能在景氣大環境壓抑下轉淡，Q2堆高的庫存，亦成為拖累Q3成長的逆風。
據了解，中國手機廠自5月起積極拉貨，為確保貨源供應而出現重複下單現象，不過近期終端市場買氣保守，也導致了驅動IC庫存堆高的雜音。
對此，驅動IC業界人士指出，目前庫存水位較高的產品集中在HVGA晶片，WVGA與更高階晶片的庫存狀況依然健康，整體而言應不致出現大幅度庫存修正，當前客戶下單雖轉趨謹慎，但Q3產業鏈應仍能交出小幅成長成績。
值得注意的是，今年以來中國智慧型手機主力規格往WVGA遷移，聯詠、旭曜、奇景一馬當先卡位，後方則有奕力追趕，大廠之間為鞏固市佔率，價格競爭在Q2下半旬已悄悄展開。外資法人瑞信(CS)對此就表達了對聯詠Q3毛利率走勢的憂慮，認為因qHD、HD720等更高解析度驅動IC尚未放量，聯詠毛利率要進一步上行將有難度。
觀察近期外資對台系驅動IC廠的看法，瑞信認為，聯詠Q3大尺寸驅動IC表現空間有限，營收主力仍來自中小尺寸產品，單季營收季增率估約10%；德意志銀行(DB)則預估旭曜Q3營收季增10%以內。相關預估值均遜於往年Q3營收季增15%左右的水平，似也反映了驅動IC產業近期面臨的動能壓力。
展望驅動IC廠營運後市，聯詠、旭曜已提前佈局qHD、HD720、乃至FHD規格的小尺寸驅動IC，在手機面板解析度提高趨勢中穩居先機；Q3起奕力則有WVGA的次世代產品上市、HD產品將投入量產，手機應用將可看見大幅度成長。法人認為，在行動應用推升下，LCD驅動IC產業經過Q3的短暫逆風，長線成長趨勢依然未變。
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