統一證券：台股震盪整理後，仍有機會再度走揚

【昨日盤勢】：

受到前一日美股四大指數回檔、台積電ADR下跌，拖累台股加權指數週二開盤以下跌56.04點開出，盤中跌破5日線後，部分電子權值股短線獲利了結賣壓出籠，盤面由IC設計龍頭股聯發科領軍，揚智、矽力-KY等表現強勢，另外部分資訊軟體、中國收成股及工具機表現亮眼，終場指數呈現量縮黑K，並跌破5日線。權值股表現，台積電下跌0.93%、鴻海下跌1.54%、聯發科上漲1.89%、廣達下跌1.01%，台達電下跌0.49%。盤面熱門強勢股，揚智、振發、彬台、明輝-DR、安力-KY、立衛等漲停；訊達、叡揚、矽力-KY、和椿、永昕、菱光、安國、濱川、大洋-KY、亞德客-KY等漲幅在5%以上。盤面弱勢股，新盛力、環宇-KY、天虹、光環、台康生技、佳和、鏵友益等跌停；金山電、矽瑪、興能高、擎亞、華星光、十銓等跌幅在7%以上。終場指數下跌148.17點，以23125.08點作收，成交量為3428.46億元。觀察盤面變化，三大類股同步下跌，電子下跌0.78%、傳產下跌0.31%、金融下跌0.22%。在次族群部份，以玻璃陶瓷、油電燃氣、紡織纖維等表現較佳，分別上漲1.20%、0.76%及0.68%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超141.82億元。其中外資賣超70.15億元，投信賣超14.31億元，自營商賣超57.37億元。外資買超前五大為華航、光洋科、第一金、中租-KY、仁寶；賣超前五大為鴻海、聯電、陽明、兆豐金、神達。投信買超前五大為聯電、仁寶、凱基金、中信金、國票金；賣超前五大為鴻海、中租-KY、京元電子、日月光投控、聯強。資券變化方面，融資減21.24億元，融資餘額為3280.48億元，融券減0.65萬張，融券餘額為28.91萬張。外資台指期部位，空單減少533口，淨空單部位37390口。借券賣出金額為120.78億元。類股成交比重：電子78.03%、傳產18.62%、金融3.36%。

【今日盤勢分析】：

美股投資人在通膨數據公布前，選擇短線獲利了結，美股四大指數同步下跌。台積電昨日下午公布11月營收，呈現月減12.2%，導致昨晚ADR下跌3.63%，恐將拖累台股今日早盤開低。台股後市分析如下：

第一、14家上市金控陸續公布11月自結獲利，已公布11月的12家後達5,566.36億元，距過去前11個月全體最高的2021年5,579.32億元，僅12.96億元的小幅差距，估計前二大的國泰金、富邦金公布11月獲利後，將可輕鬆續創同期新高。由於預期FED將持續降息，以壽險為主的龍頭金控後市獲利預期及股價仍可正面期待。

第二、一年一度的中共中央經濟工作會議(簡稱中經會)即將在今日舉行，這是大陸最高級別的經濟工作會議，向來受到矚目。做為「前哨站」的中央政治局會議已先於9日召開，並擴大釋出寬鬆利多，因此市場更加關注此次中經會如何訂定明年經濟工作任務。根據中國多名經濟學家預期，明年中國經濟政策將在貨幣及財政刺激更加積極，以應對經濟增長的挑戰和外部環境的不確定性，台灣相關中國內需消費收成股可留意。

第三、台股技術面來看，週二加權指數遭遇上檔解套賣壓，呈現開低走低，收盤K線呈現連4黑，RSI已彎頭向下，日KD的K值來到80以上過熱區，MACD指標紅色柱狀體縮小，短線技術面似乎有漲多震盪整理跡象，後續仍須密切留意量價變化；OTC表現比加權指數弱勢，日KD、RSI均已出現死亡交叉，指數回測月線。

第四、盤面資金具焦IC設計、中概收成股、資訊軟體、工具機等族群，包括揚智、安國、矽力-KY、訊達、叡揚、彬台、和椿、濱川、大洋-KY、亞德客-KY等表現強勢。

【投資策略】：

上周美國公佈失業率小幅上揚，就業市場持續放緩，預期FED12月仍將降息一碼，有利股市風險偏好。另一方面，隨著美國黑色星期五消費暢旺以及進入耶誕消費旺季，將有利年底作帳行情延續。根據過往20年統計，11月指數收黑，12月上漲機率逾90%，加上外資期貨空單持續下降至38000口之下，盤面類股良性輪動，預期指數短線震盪整理後，仍有機會再度走揚。操作上建議逢低分批佈局，並汰弱留強，選股不選市。選股方向上以AI概念股、消費性電子、PCB、航空及散裝、汽車零組件、紡織製鞋及高殖利率的營建及壽險等族群為主。