精實新聞 2012-01-02 06:35:39 記者 郭妍希 報導
美國國會、歐巴馬總統對舉債上限意見分歧，令美國股市在2011年夏季一路走跌，而市場擔憂歐債危機恐將威脅全球經濟復甦更迫使股市進一步走低。不過，美國經濟數據顯示該國有機會安然渡過歐債危機，仍激勵美股反彈。在此期間美國個股表現為何？以下整理2011年期間漲幅名列前矛的個股。
《Silicon Motion》
NAND Flash控制晶片設計大廠慧榮科技(Silicon Motion Technology Corp.)搭上固態硬碟(SSD)、4G行動寬頻網路LTE順風車，2011年漲幅高達392.24%，在美國所有股票中名列前茅。慧榮總裁兼執行長Wallace Kou早在2011年1月底就曾指出，預期2011年快閃記憶體的供應可望隨大型廠商的產能上升而持續增加，在此同時應用市場也由傳統的記憶卡、USB隨身碟拓展至新興的智慧型手機、平板電腦等領域。
除此之外，慧榮4月28日宣布，旗下最新LTE收發器(LTE transceiver)已獲三星電子採用，並內建於數款已開始出貨的三星電子(Samsung Electronics)LTE手機，當中包括全球第一款LTE 4G手機「Samsung Craft (SCH-R900)」、全球首款LTE Android手機「Samsung Indulge (SCH-R910)」以及三星為Verizon推出的第一款LTE Android手機「Samsung Droid Charge (SCH-I510)」。
Macbook Air、Ultrabook皆採用固態硬碟(SSD)、泰國水災讓傳統硬碟產量大減並促使高階PC改採SSD，都令NAND Flash需求水漲船高；包括半導體設備大廠Novellus Systems, Inc.、美國記憶體大廠美光(Micron Technology Inc.)以及三星都看好智慧型手機、平板電腦帶動的NAND Flash市況，而泰國洪災過後需求也的確有明顯攀升的跡象。在LTE方面，科技市調機構IHS iSuppli 11月8日則預估，拜行動電話營運商幾乎一致支持之賜，2012年全球4G LTE用戶將大增441%至6,280萬戶。慧榮2012能否延續漲勢，非常值得期待。
《Biogen Idec》
美國生技製藥公司Biogen Idec Inc. 2011年漲幅達65.01%，走勢遠優於由中大型生技股組成的BTK(AMEX Biotech Index)指數(2011年下跌了15.89%)。投資富翁索羅斯(George Soros)旗下的索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management LLC)在2011年第3季底(9月30日)購入了Biogen Idec的股票。除此之外，三星電子(Samsung Biologics Co.)、Biogen Idec Inc.則在12月5日發布聯合新聞稿宣布，雙方將攜手投資3億美元成立合資企業，將開發、製造並行銷生產生物相似性藥品(Biosimilar)。三星在合資企業扮演主導角色，而Biogen Idec則將貢獻該公司在蛋白質工程(protein engineering)以及生物製劑製造(biologics manufacturing)方面的專長。
Genetic Engineering News 12月19日報導，美國、法國、德國、義大利、西班牙、英國與日本針對腫瘤的單株抗體(mAb)生技仿製藥銷售額可望超過40億美元，而抗癌藥Rituximab的生技仿製藥最早也可望在2013年初於歐洲獲得批准。除此之外，美國食品和藥品管理局(FDA)也承諾要盡快公布生物相似性藥品的管理原則。全球在2011年至2015年期間總計會有超過30款原廠生技藥品的專利將會到期，而這些藥品的合併年營收高達510億美元。三星早已開始布局，並計畫在2016年開始生產生技仿製藥。
根據ITIS的報告，生技藥品(Biopharmaceuticals)利用由生物體而來或是經基因重組技術製成具療效或預防性蛋白質、單株抗體、核酸類藥物，已逐漸廣泛用於癌症、自體免疫疾病與各種罕見疾病治療。生技藥品與化學藥物相似，兩者皆面對專利保護之議題，如同化學藥物面臨學名藥之競爭，生技藥品同要面對生物相似性藥品之競爭。台灣從事生技藥品開發的有財團法人生物技術開發中心和近20家生技公司，以開發基因重組蛋白質藥物及單株抗體的廠商為主，有部份業者進行全新生技藥品的研發，如台醫、台灣醣聯、中裕(原宇昌公司)、及浩鼎等。也有不少業者先行投入風險較低、成功率較高之生物相似性藥品及第二代產品(superbiosimilar或biobetter)研發，待創造初步營收後再切入新藥開發，如永昕、賽德及金樺等。聯亞公司則是新藥開發及生物相似性藥物並進。有趣的是，原本以小分子藥物或中草藥為重點的公司，如基亞(3176)、合一生技(4743)、台灣神隆(1789)、及台灣東洋(4105)等，眼見生技藥品的潛力無窮，也紛紛跨足該領域。
《Glu Mobile》
3D行動社交遊戲開發商Glu Mobile Inc. 2011年漲幅達51.69%，表現遠優於傳統PC、單機遊戲軟體開發商如藝電(Electronic Arts)的上漲26%、Activision Blizzard, Inc.的下跌0.96%。ThinkEquity分析師Atul Bagga曾於2011年5月預期，未來5年行動社交遊戲市場平均每年可望成長39%，將是遊戲產業中發展最快的區塊。Glu Mobile於5月11日發布新聞稿宣布，該公司已獲選為Google I/O 2011的最佳開發商，而旗下熱門行動社交遊戲「Gun Bros」則獲得「主編推薦(Editor`s Choic)」的頭銜。Gun Bros在開放給Android行動裝置下載後，3個月內的下載次數就突破了300萬次。
日本遊戲產業市調機構Media Create 12月28日公佈的統計數據顯示，截至12月25日為止當週(12月19日至12月25日)Sony PSP掌上型遊樂器後繼機種「PlayStation Vita(PS Vita)」日本銷售量由前週的324,859台大幅萎縮78%至72,479台。PS Vita是在12月17日在全球首賣。PS Vita開賣第二週銷售量即大幅萎縮，顯示掌上型遊樂器雖仍擁有廣大的消費群，但平板電腦、智慧型手機搭載的小型遊戲程式已令市場競爭日益激烈。
《CommVault Systems》
資料儲存與管理軟體提供商CommVault Systems Inc. 2011年漲幅為51.5%，表現也非常亮眼。CommVault 2011年8月2日公布的第1季度財報創下佳績：拜軟體銷售攀高之賜，本業每股盈餘達0.21美元，優於Thomson Reuters綜合分析師預期的0.17美元；營收年增38%至9,150萬美元。企業在管理與保戶資料的花費逐漸增加，讓該公司受惠良多。戴爾(Dell Corp.)是CommVault的大客戶之一。
展望2012年會計年度，CommVault在2011年11月1日預期，營收可望有雙位數的成長率。CommVault 2010會計年度的營收為2.7103億美元。根據Thomson Reuters調查，分析師預期該公司2012年度營收將達3.1478億美元。
《Starbucks Corp.》
全球最大連鎖咖啡店星巴克(Starbucks Corp.)2011年漲幅達44.57%，在慘澹的股市行情中，股價卻逆勢在2011年12月29日創下歷史收盤(46.45美元)新高。星巴克11月7日在公佈2011會計年度第4季(7-9月)財報時指出，7-9月全球同店(開店一年以上)銷售額年增率為9%，主因來客數上升6%、平均每位顧客消費額增加3%。其中，美國7-9月同店銷售額年增率為10%，來客數上升7%、平均每位顧客消費額增加3%；國際市場7-9月同店銷售額年增率為6%，來客數上升5%、平均每位顧客消費額保持不變。
展望2012會計年度，星巴克預期營收可望成長10%，主要由同店銷售額將年增5%、新開800家門市帶動；每股盈餘將成長15-20%至1.75-1.82美元。其中，中國大陸/亞太地區總新增門市將達300家，大陸展店數會佔1/2。不過，星巴克預期，2012年每股盈餘將因咖啡豆、牛奶等原物料成本上漲而縮減0.21美元。星巴克亞太區總裁王金龍曾在9月6日表示，該公司計劃在未來4年時間裡將中國大陸咖啡店據點提高兩倍，在2015年以前將總數量從當前的470家增加至1500家。
《Nuance Communications》
Nuance Communications, Inc. 2011年漲幅達39.05%。AppleInsider曾在2011年11月9日報導，雖然iPhone 4S Siri智慧聲控助理服務是由蘋果買下的技術驅動，但據聞Siri還整合了來自Nuance的專利技術。不過，這個消息並未獲得蘋果、Nuance証實。此外，Nuance還在12月20日宣布收購Vlingo, Inc.，雙方準備攜手搶攻高達50億美元的語音虛擬助理(VA)商機。Nuance Mobile總經理Mike Thompson當時指出，在蘋果Siri以及Nuance「dragon Go!」的帶動下，全球幾乎所有行動/消費電子企業現在都希望自己的行動產品能夠具備自然、對話式語音互動功能。
智慧聲控助理服務在Siri的帶動下掀起一波熱潮，谷歌(Google Inc.)、亞馬遜(Amazon.com)也分別傳出布局消息。美國證券管理委員會(SEC)11月9日發布的文件顯示，亞馬遜已悄悄買下美國語音辨識應用程式開發商Yap。雖然這項併購行動已於今(2011)年9月完成，但亞馬遜並未正式發布訊息。此外，Android and Me 12月12日引述未具名消息人士指出，谷歌計畫推出代號為「Majel」的語音聲控助理，此為Android智慧型手機上搭載的「Voice Actions」語音指令操作服務進化版，增加了口語辯識處理技術，可讓用戶以自然的說話方式下達要求。
《ARM Holdings》
英國知名處理器矽智財(IP)授權公司安謀(ARM Holdings plc)2011年漲幅達31.71%。安謀(ARM Holdings plc)執行長Warren East 11月17日在巴塞隆納舉辦的摩根士丹利科技、媒體與電信會議上樂觀表示，裝置客戶消化庫存的行動將頗為短暫，這提振了該公司對明(2012)年營運的信心。East指出，ARM部分授權客戶傳達的訊息比一季前還要正面，預期2012年智慧型手機可望再度大幅成長。ARM的授權客戶包括德州儀器(Texas Instruments)、三星電子(Samsung Electronics)、Nvidia與聯發科(2454)，其處理器架構應用於蘋果(Apple Inc.)iPhone 4S等知名產品。
科技市調機構DisplaySearch曾在10月24日發表研究報告指出，2011年全球搭載ARM架構處理器的平板電腦出貨量將年增211%至5,990萬台，而搭載x86架構處理器(通常用於筆記型電腦、netbook)的平板電腦出貨量恐怕至2013年為止都無法出現強勁的成長力道。同樣地，至2013年為止Windows 8也無法取得太多的市佔率。
《Macy`s》
梅西百貨(Macy`s Inc.)2011年漲幅達28.42%，表現遠超過競爭對手Sears Holdings Corp.、Best Buy，顯示在疲弱不振的經濟環境中，除了低價促銷外，如何贏合消費者的喜好，也是非常重要的因素。梅西百貨在2011年黑色星期五(Black Friday)當天比J.C. Penney Co Inc.等競爭對手都還要早開門，而該公司稍早決定讓區域經理針對轄區內消費者的需求自行挑選商品，也讓其業績蒸蒸日上。梅西百貨2011年11月銷售額已優於原先預期。
美國連鎖百貨巨擘Sears Holdings Corp. 甫於12月27日宣布，由於美國年底假期旺季消費性電子產品、服飾銷售下滑，該公司決定關閉多達120家Kmart、Sears百貨連鎖店。此外，美國最大電子零售通路商Best Buy Co., Inc. 12月13日公佈第3季度(9-11月)財報時也表示，受到黑色星期五(Black Friday)促銷成本的衝擊，營收僅年增2%至120.99億美元；排除一次性項目的本業每股盈餘為0.47美元，低於去年同期的0.54美元。
《Novellus Systems, Inc.》
半導體設備大廠Novellus Systems, Inc. 2011年漲幅達28%。Novellus於8月31日宣布下修第3季度(7-9月)營收預估，且接單金額還將季減15-30%，而該公司的股價也自此一路下滑，並於10月3日跌至26.22美元，創2010年10月8日以來收盤新低。不過，半導體蝕刻機台製造商科林研發公司(Lam Research Corp.)於12月14日宣佈以33億美元等值股票收購Novellus，則激勵該公司股價大漲16.34%，而該公司在10月4日至12月15日期間總共上漲了56.9%。
《IBM》
美國科技業巨擘IBM Corp. 5月23日收盤市值(2,052.0億美元)超越微軟(2,038.2億美元)。Thomson Reuters報導，這是自1996年4月以來IBM市值首度高於微軟。1999年底微軟市值是IBM的三倍多。不過，2000年網路股泡沫化之後微軟股價就呈現停滯不前。另一方面，IBM則是以企業軟體、資訊服務、高階硬體設施重新擦亮招牌。
Caris & Co.分析師Rob Cihra 3月9日曾指出，IBM過去10年來由量產型產品逐漸轉入高毛利/附加價值型商品(例如企業軟體、服務、高階硬體設施)，這使得該公司有能力以整合型系統瞄準新世代資料中心、雲端運算商機；相較之下，其他競爭對手直到最近才開始積極仿效IBM的營運模式。
美國投資大師華倫巴菲特(Warren Buffett)旗下基金波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway Inc.)曾在11月14日於美國股市收盤後向美國證券管理委員會(SEC)揭露，截至2011年第3季底(9月30日)為止的三個月期間，該基金將IBM的持股拉升至5,735萬股，較前季增加了3,249萬股，增購股票的市值達57.6億美元。這使得IBM成為Q3期間波克夏持股第二高的股票，總值達100億美元，僅次於可口可樂(Coca-Cola Co.)的135億美元。
巴菲特11月14日在接受CNBC專訪時表示，他在看過IBM的年度財報並以各個角度檢視公司營運後，決定以接近歷史新高的價格買進該公司股票，總值達107億美元(大多在Q3購入，部分在Q4購入)，這使他回想起1988年對可口可樂的成功投資經驗。波克夏對IBM的持股比重因此增加至5.5%。
