《Fund消息》因應景氣波動 兆豐力推債券組合基金

精實新聞 2012-04-16 18:19:50 記者 陳怡潔 報導

兆豐國際投信16日表示，美國Fed最新褐皮書顯示，美國經濟持續溫和復甦成長，但歐債危機的不確定性，導致金融市場仍波動，然而在不同景氣循環階段，各類債券表現不盡相同，因此兆豐國際投信推出「兆豐國際全球債券組合基金」，已於本周4/16至4/20積極展開募集，該基金將依不同景氣位置，配置投資等級、高收益及新興市場等各類債券。

觀察歷年來各式債券的表現，兆豐國際全球債券組合基金經理人蔡聖章表示，從2007年至2011年共五年歷經不同景氣循環(請見下表)，2008年金融海嘯重創全球股票市場，美國政府債的報酬率為12.39%，而2009年股市回溫，美國高收益債及新興市場債的報酬率分別達58.21%及28.18%，同年MSCI世界指數報酬率為29.96%，顯見債市表現並不輸股市；此外今年以來美國高收益債及新興市場債漲幅分別為4.81%及4.76%，顯示隨著景氣循環改變，各類債券皆有不同表現。
 
蔡聖章表示，以不同債券類別歷年表現觀察，發現近五年來，美國抵押債及非美國全球政府債皆能維持正報酬，其中美國抵押債於2008年金融風暴時，報酬表現為8.34%，2009年景氣回溫，美國抵押債漲幅為5.89%，且非美國全球政府債近五年來，每年皆有逾4%之報酬表現，另外，新興國家之債券於2010年景氣復甦階段時，其報酬率表現為12.04%，去年逢美國債信遭降，新興國家債依然有8.41%之報酬表現，顯示不同債券在各景氣位置，報酬表現不盡相同。

對於債市投資展望，蔡聖章表示，預期極低利率將延續，資金充沛下有利於各式債券表現，此時掌握各類債券之投資利基為首要，且歐債危機持續籠罩，使得全球仍存下檔風險，更突顯靈活調整各類債券的必要性，「兆豐國際全球債券組合基金」為一檔以此為設計的債券組合基金，已於本周4/16至4/20積極展開募集。