機殼兩樣情，德意志喊買可成、看淡鴻準

外資德意志銀行預期可成2014年可望打入蘋果與三星手機機殼供應鏈，看好可成明年EPS將成漲13%，並點名可成為其心目中的台灣手機硬體廠首選，給予其買進評等與215元目標價；不過鴻準則受到蘋果分散供應鏈策略，以及遊戲機客戶成長趨緩影響，德意志僅給予持有評等，目標價則為75元。

根據德意志最新出具投資報告，德意志認為，可成受惠於手機新品帶動，2014年銷售額將可望較今年成長17%，而德意志指出，三星雖然到目前為止都尚未推出一體成形手機機殼產品，不過預估明年至少會推估一款機種。另外，蘋果隨著iPhone出貨量增加，德意志認為，蘋果應該會再增加機殼供應商。

德意志指出，有鑒於明年三星預計推出一體成形金屬機殼手機，加上蘋果可能增加手機機殼供應廠，可成因具備垂直整合生產流程與完整的工序，明年將有機會成為蘋果與三星機殼供應商，德意志因此視可成為台灣手機硬體廠首選，推估其明年EPS將有機會增加13%，並給予其買進評等與215元目標價。

相較之下，德意志則較為保守看待鴻準前景，德意志表示，鴻準在iPhone與iPad訂單支撐下，從2009年起獲利都保持穩定水準，不過受到蘋果分散供應鏈，以及遊戲機大客戶任天堂狀況不佳，德意志僅給予鴻準持有評等與75元目標價。