永豐期貨：日線連二黑，收盤價位跌破近期盤整區間低點

期貨走勢

台指期週二下跌81點收在7805點。價差方面，四大期指皆為逆價差，其中台指期逆價差擴至27.65點，電子期逆價差擴至0.54點，金融期逆價差擴至3.3點，摩台期逆價差擴至1.61點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人於期貨市場空單加碼1235口，淨空單升至7258口，特定法人空單加碼2303口，淨空單升至14896口。三大法人於期貨市場空單加碼2858口，淨空單升至8337口，外資期貨空單加碼2415口，淨空單升至18369口，避險空單持續上升反應法人對後勢看法仍持續偏空未變。

期貨走勢方面，前日美股持續弱勢收跌，拖累週二台指期早盤跳低開出，之後多方買盤湧入一度出現急彈走勢，但十點過後空方賣壓再起，盤勢轉快速拉回，中場之後跌勢擴大，期貨價位一路走低至近期最低點作收，最後四大期指幾乎皆於當日最低點作收。技術面來看，週二指數開低後一度反彈但隨即在營建橡膠等傳產類股大跌拖累下震盪走低最後再度以黑K作收，收盤價位已跌破近期盤整區間低點，短線格局持續偏弱，且量能擴增顯示賣壓已有逐步擴大的現象，若國際股市未見止穩仍舊走弱，則短線指數恐怕有再下探低檔支撐的危機，因此建議操作上維持偏空格局因應，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，8月份買權集中在7900 點，賣權集中在7800點。未平倉量部份，買權未平倉量大量區上移至8300 點，而賣權大量區下移至7700 點。全月份未平倉量put/call ratio 由0.79降至0.75，買權平均隱含波動率由11.23升至11.82%，賣權平均隱含波動率由13.64降至11.24%，買權升賣權降，操作上建議在7600至8000點建立賣權空頭價差因應。