MoneyDJ新聞 2024-07-18 11:45:58 記者 羅毓嘉 報導
時序進入2024年下半年，網通產業經歷了逾5季的庫存去化，今年Q2開始自網通IC設計端已經見到急單的回補、以及電信業者開出規格標案等產業回溫的跡象，而Q3開始，自晶片端展開的回補需求預期將會進一步延伸至終端設備產業，再加上企業網通應用設備的庫存去化也出現落底跡象，包括在歐洲、美國市場均有重啟拉貨的動能浮現，網通產業下半年可望穩健迎接需求復甦的格局。
以網通IC設計大廠瑞昱(2379)近期動能來看， 今年Q2營收季增幅度達20%，且庫存水位已經清至低檔位置，目前客戶雖仍以急單、短單為主，拉貨態度上尚傾向保守謹慎，不過整體動能在穩中求升，且中國與海外標案訂單已順利開出，市況出現較為明確的反轉向上訊號。
而另一IC設計廠達發(6526)今年Q2也交出營收季增28%的強勁動能，一方面是因藍牙音訊產品需求強勁，另一方面則要歸功於固網寬頻晶片的需求亦出現顯著的回升。事實上，2023年度中國電信運營商的開標延遲大約1年，而達發2024年2-3月在中國三大電信運營商的招標當中取得不錯成績，下半年則看好有歐美的營運商標案接力，後續標案可望逐步落地。
整體而言，無論是中國、或者歐美的電信營運商，去年度至今年上半年對於各項CPE(客戶端設備)產品的拉貨動能均維持審慎，以去化庫存為主軸；不過無論是在晶片端、或者網通CPE設備的各項標案重啟的進度而言，今年Q2-Q3均可看出較為明顯的轉折，加上Wifi-7的新產品將有拉貨動能浮現、10G PON(光纖被動接取)的出貨量增，亦有部分寬頻營運商開始往25G PON佈局，均有利於網通廠下半年營運回升。
就今年Q3網通廠營運展望而言，美國寬頻基礎建設的預算持續投入，北美電信商擴增網路設備的投資，對於啟碁(6285)、中磊(5388)、智易(3596)等直供電信營運商的網通廠而言，今年下半年展望均有機會優於上半年表現，其中包括5G FWA(固定無線接取)設備、G PON與10G PON，再加上Wifi-7相關CPE的需求將是客戶端下單的重點所在。
