統一證券：台股面臨上檔8400點以上之籌碼壓力

【昨日盤勢】：受到上週五道瓊上漲影響，加上520不確定因素解除，台股昨日以小漲19點8150點開出，外資買盤歸隊，在金融股及電子APPLE族群概念股台積電、台郡及可成等拉升帶動下，指數一路推高，盤中最高指數來到8356點，大漲225點，由於成交量能放大至900億，市場買氣增溫，尾盤指數以相對高檔收長紅。觀察盤面變化，以電子漲幅最大3.25%，其次為金融、傳產，分別上揚2.4%及1.74%。在次族群部份，漲勢前三名分別為電腦4.13%、半導體3.65%及光電3.36%。終場加權指數大漲213點，收在8344點，成交量能為902億元。

【資金動向】：三大法人合計買超124.43億元。其中外資買超84.85億元，投信買超12.66億元，自營商買超26.92億元。外資買超前五大為友達、緯創、兆豐金、台積電、鴻海；賣超前五大為聯電、群創、矽品、華通、中信金。投信買超前五大為日月光、友達、台積電、群創、景碩；賣超前五大為正新、中華電、神達、台泥、台化。資券變化方面，融資減10.31億元，融資餘額為1290億元，融?減1.22萬張，融券餘額34.4萬張。外資台指期部位，淨多單增加807口，淨多單部位38007口。借券賣出金額為25.18億元。

【今日盤勢分析】：昨日為520後的第一個交易日，受520魔咒干擾壓力頓時減輕，加上上週五外資期貨佈建多單，使得台股昨日旱地拔蔥，大漲逾200點。在大盤大漲之下，係多頭行情的開端？抑是一日行情？觀察重點分析如下：第一、以台股目前架構分析。台股在歷經3-4月份8500點以上高檔振盪，5月下滑後，型態上4/29的向下跳空，已造成8400點以上之套牢區。而以目前台股均線分佈，五日及十日短線8100-8200糾結形成短彈，但上檔半年線8323點及年線8481點，形成向下雙箭，不可不慎，加上上週五台股量能僅582億元，昨日大漲200點量能未過千億，實為後續動能之隱憂。第二、由美、台經濟分析。近期美股道瓊盤跌，已由18167點最深下跌至17331點，下跌836點，跌幅5%。以消費類股跌幅較大，其中係以NIKE由65美元下跌至55美元，跌幅15%最重，而其他如麥當勞也下跌8%破線最具代表，這已代表投資人對美國後續的消費力已出現雜音。反觀台灣，基本面也未見改善，出口連15黑外，外銷訂單連13黑。故現階段國內外經濟基本面仍呈弱勢，操作上僅跌深及題材為主。第三、觀察昨日盤面，以APPLE族群蘋概股最為整齊。前波APPLE下跌至最低點89.47美元後，巴菲特即進場佈建，而讓APPLE股價短期站回95美元。APPLE接下來題材為下半年出iphone7，以時程而言，半導體5-6月出貨、零組件6-7月出貨、組裝7-8月開始產出，故現階段蘋概股正搭上此進度反彈，可留意者為台積電、日月光、台郡、可成及大立光等。第四、美股此波下跌時，股價最強者為輝瑞，維持33美元高檔，隨時再創新高。反觀國內生技股，雖為新政府主推產業，但由於浩鼎案也壓抑股價甚多。現階段可以著墨之生技股當買實不買虛，觀察第一季財報，業績好者如五鼎、鐿鈦、台耀、精華光、太醫及聯合骨科等。

【投資策略】：昨日520後第一個交易日台股大漲，係盤勢壓抑多時的短線反彈。未來數日將面臨上檔8400點以上之籌碼壓力，操作上不可不慎。在台股基本面利空仍在，兩岸緊張關係未解，建議在指數漲高之餘，宜逢高減碼。選股上謹以業績展望佳、產業前景明確者為佈局首選，如塑化、醫材、IPC及APPLE概念股等族群。