陸打假外資 7/24起禁陸投資者透過滬深股通買A股
MoneyDJ新聞 2023-07-13 11:19:33 記者 新聞中心 報導  上證報報導，一年的過渡期即將結束，根據中國證監會、上交所和深交所的安排，自今(2023)年7月24日起，中國大陸投資者不可透過滬深股通主動買入A股(包括參與配股)，所持A股可正常賣出。這意味著，7月24日起，香港經紀商不得再為大陸投資者新開通滬深股通交易許可權，存量投資者不得再透過滬深股通主動買入A股，所持A股可繼續賣出，無持股大陸投資者的交易許可權由香港經紀商及時註銷。
中國證監會官網顯示，修訂後的《中國大陸與香港股票市場交易互聯互通機制若干規定》已於去年7月25日起實施，香港經紀商不得再為大陸投資者新開通滬深股通交易許可權。根據安排，新規設置了一年過渡期，即已開通滬股通、深股通交易許可權的大陸投資者在2023年7月23日前可繼續透過滬股通、深股通買賣A股，7月24日後，投資者所持A股可繼續賣出。
隨著資本市場改革不斷，A股對外資吸引力持續提升，此次修訂《規定》是為了進一步完善滬深港通機制，著重對大陸投資者返程交易行為作出規範，對所謂「假外資」實施嚴格監管。業內人士認為，「假外資」撤出有助於維護市場長期平穩運行。業內人士認為，從規模的影響而言，「假外資」交易規模總體不高，根據中國證監會揭露的比例僅為1%左右，對A股的影響也非常有限。
關於禁止「假外資」規定的原因，中國證監會先前曾表示，近年有部分大陸投資者在香港開立證券戶口及互聯互通北向交易許可權，透過滬深股通交易A股，雖然這類群體的總體規模不大，但卻和滬深股通引入外資的初衷不符。這些境外的大陸投資者，多數已開設大陸證券帳戶，可直接交易A股，卻又在香港經滬深港通交易A股，兩種途徑的交易存在發生跨境違規活動的風險，也給市場造成北向交易中有不少所謂「假外資」的印象，不利於滬深港通長遠發展。
券商研究報告亦曾指出，部分大陸投資者在香港開立證券帳戶後透過滬深股通交易A股，存在配資、違規交易等情況。在配資方面，大陸嚴格限制場外配資行為，場內兩融交易槓桿最高不超過1倍，香港可配資槓桿較高(可達5倍)且資金成本低於大陸，部分「假外資」繞道香港主要為提高槓桿。在違規交易方面，由於對北向資金交易的監管涉及兩地證監會的交流，監管難度更大，因此部分大陸投資者透過滬深股通與境內帳戶配合炒作A股，有操縱市場之嫌。
據媒體引述香港一名基金經理透露，部分「假外資」為在香港拿到牌照的大陸量化基金巨頭，這些基金在香港低息環境下，加5倍槓桿高頻交易A股。據稱，高頻交易頻率每週轉換一次標的，資方配給量化基金的利率低於2%，槓桿率水準遠高於大陸兩融，資金成本則遠低於大陸水準。
(圖片來源：Shutterstock)
|
