Q1營收季減幅不到5％，里昂給予可成買進評等

精實新聞 2013-01-03 17:34:17 記者 鄭盈芷 報導

根據里昂證券今(3)日出具的投資報告，里昂預期，可成（2474）去年12月合併營收月增率將可超過13％，去年Q4合併營收則可望季增1成；而受惠於經濟規模提升、產能利用率增加與更高的NRE收入，可成去年Q4毛利也可望見到成長。里昂給予可成「買進」評等與185元目標價。

宏達電（2498）擬於今年2月發表的新機M7，因關鍵零組件供貨吃緊，近期傳出出貨時間可能稍稍遞延，惟里昂仍正面看待M7新機對於可成營運貢獻，並估計首季M7出貨量應可達200萬支~300萬支，而可成今年首季營收季減幅度估將在5％以內。里昂預估，M7今年上半年出貨量應可達到500萬支。

里昂表示，儘管Macbook出貨略低於預期，不過去年12月iPad mini出貨已上軌道，里昂預期可成去年12月合併營收將季增13％以上，去年Q4合併營收則可望季增10％。

在毛利表現方面，受惠於經濟規模提升、產能利用率增加與更高的NRE收入，可成去年Q4毛利也可望見到成長；另外，里昂估算可成日幣負債約420億日圓，也預期可成將有匯兌利益。

受到M7出貨略有遞延影響，可成近期股價表現遜於大盤，里昂表示，可成目前股價相對具吸引力，里昂並給予可成「買進」評等與185元目標價。