陸證監會：中小企業私募債違約勿盼官方買單

精實新聞 2012-07-25 12:01:38 記者 顏廷容 報導

大陸證監會市場監管部副主任霍達昨(24)日表示，當前大陸市場須正視未來中小企業在私募債發生違約的必然性，而券商須確實採取多方面防控風險措施，並且做好投資者適當性管理。

霍達明確指出，交易所與地方政府並無對中小企業私募債進行信用背書，不會進行風險救助，因此，中小企業私募債若是出現違約情形，必定會按照市場規律操作，其違約責任由發行人承擔，投資損失則由投資者承擔，也就是說，中小企業私募債在發行時擁有市場化的便利，不可再奢望出現風險時獲得行政救助。

正因為如此，霍達還要求券商在面對風險時，必須採取多方面防控風險措施。據瞭解，目前上交所、深交所與大陸證券業協正針對受托管理人及盡職調查等各項業務環節為券商提供在發行中小企業私募債過程中的風險管理工作的指導及扶助。

根據統計數據，截至7月23日，共有28支中小企業私募債完成發行，募集總額計36.33億元(人民幣,下同)，單筆規模在1000萬元至2.5億元間不等。截至目前，大陸共有38家券商獲得中小企業私募債承銷資格，而符合中小企業私募債承銷資格條件的券商則有66家。

昨日，大陸監管層舉辦券商債券業務負責人培訓，霍達在培訓中指出，債券違約是為市場經濟的常態現象，因此，必須高度重視中小企業私募債違約風險。而隨著大陸在債券市場逐漸邁向成熟階，出現債券違約是為必定現象，必須及早建立共識，才不會在違約發生時才如大夢初醒一樣。