《Fund消息》2012年投信基金規模年增6.36%

精實新聞 2013-01-15 18:24:26 記者 陳怡潔 報導

12月投信基金規模出爐，根據投信投顧公會資料，12月投信基金規模較前月下滑1.5%，來到新台幣1.8465兆元。與2011年底相較，去年投信基金規模共增加了1104億元，成長幅度6.36%，但若統計淨流量，在市場信心不敵歐債、證所稅等利空陰影下，整體投信基金去年淨流出達340億元，自2010年以來已連續3年呈現淨流出。

「股票失血重、債券流入強」仍是近年基金規模不變的寫照。統計去年度股票基金規模共計流出469億元，但固定收益型基金則成長翻倍，淨申購金額高達674億元，又以高收債基金流入412億元居冠。

摩根投信債券產品策略長劉玲君分析，金融海嘯後投資行為趨向保守，是造就本波債券基金規模快速成長的主因。回顧2009年1月，固定收益型基金僅14檔，總規模達128.5億元，但統計至去年底，固定收益型基金檔數高達65檔，總規模更已達2174億元，較2009年初規模成長超過16倍。

雖然債券規模成長迅速，但就當前全球資金配置上，固定收益型資產仍大有成長空間。劉玲君指出，根據里昂證券調查，平均而言，亞洲投資人的資產組合中，仍有43%擺放在收益率極低的現金與存款，不過，許多亞洲國家的實質存款利率(存準利率扣除通膨年增率)已來到負值，暗示資產組合過於保守，恐將面臨實質購買力下降風險，因此，劉玲君認為，收益率較高的信用債券仍將持續受到資金青睞。

展望2013年，劉玲君進一步指出，美國雖然技術性躲過財政懸崖，但接下來的舉債上限與自動減支的協商，仍將左右市場投資氣氛，此外，歐洲在落實減赤的撙節措施上，恐因政權變數而仍有問號。既然市場震盪難免，投資人更該多元分散投資，債券配置不可少，尤以新興市場債及亞洲債券為首選。